本周农膜整体开工率周环比+0.05%。农膜生产淡季，订单跟进不足，企业停机检修或阶段性生产为主，开工略显不稳。截至2023年7月5日，中国聚乙烯生产企业样本库存量：50.22万吨，较上期涨0.83万吨，环比涨1.68%，库存趋势由跌转涨。
下周PE行情预测
成本端，下周原油存上涨的预期，煤炭方面表现预计稳中上涨为主，聚乙烯现货价格或受此影响调整，油制成本上升，煤制成本上涨；需求端，后市来看，如包装膜品类，7月中下旬，包装制品开工或有小幅提升，日化包装虽订单较为稳定，但采购有限，内需拉动不足，环比提升2%左右。综上所述，预计下周聚乙烯现货价格窄幅调整为主，华北主流7042价格在7820-7920元/吨左右。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯市场价格依旧处于部分上涨阶段，幅度在20-300元/吨，两油库存方面压力并不大，宏观及原料方面给予价格上涨一定的支撑，其他如华北燕山拉丝价格，茂金属个别牌号小幅下跌，幅度在50-80元/吨。近期供应端检修增多，产量较上周减少，成本端影响原油短期内上涨，给予一定的支撑，现货价格进入震荡上涨期，目前两油库存方面，整体两油库存水平较去年相当，相差1万吨左右。但目前聚乙烯需求来看，淡季的影响下，追涨情绪较为疲乏，开工率仅维持在42-45%左右，区间内调整空间有限，依旧是刚性需求与季节性特点。本周在政策的刺激以及部分品种短期内缺货的影响，现货价格上涨，但盘面依旧较弱，另外原油、煤炭方面，短线来看，预计下周仍存小幅上涨空间，原料面支撑有望增强。综上所述，预计下周聚乙烯现货价格窄幅调整为主，华北主流7042价格7820-7920元/吨左右。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面：本周中国市场美金盘报盘涨跌互现，幅度在5-10美金，实盘均可商谈。内外盘价差情况来看，目前依旧高压及低压拉丝产品窗口打开，其他类别窗口呈关闭状态。市场货源方面，听闻乐天拉丝开始对中国报价，但具体是否有量有待核实，台塑低压膜及拉丝报盘明显增加，价格重心也有所下移，总体感知到市场的货源来源较为丰富，如菲律宾、英力士等国家及品牌的货源开始在中国销售，但多是期货，后续需关注货源到港情况。外盘价格来看，本周价格部分调整5-10美金，目前高压价格在920-930美金，线型价格在880-930美金，HDF价格在925-970美金，HDB价格在870美金。
聚乙烯供应篇
1.本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在80.59%，与上周期81.8%相比，幅度为-1.21%。本周期国内企业聚乙烯检修损失量产量在10.75万吨，较上周期9.24万吨，幅度在+1.51万吨；其中HDPE检修损失量为6.5万吨，较上周期5.49万吨，幅度在+1.01万吨；LDPE检修损失量为1.93万吨，较上周期1.76万吨，幅度在0.17万吨；LLDPE检修损失量为2.32万吨，较上周期2万吨，幅度在+0.32万吨。下周检修量预估在9.26万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企业开工分析
本周农膜整体开工率周环比+0.05%。农膜生产淡季，订单跟进不足，企业停机检修或阶段性生产为主，开工略显不稳。本周管材样本企业整体略有好转。目前PE管材市场窄幅波动为主，规模企业订单较为稳定，中小型企业以零星订单为主。预计下周管材工厂开工负荷增加1%；低压薄膜近期生产并不集中，华北地区供应依旧偏紧，而华东华南地区有来自自身企业以及外部调入；周内国内企业拉丝排产量继续减少，整体中性微偏高。拉丝目前需求一般，季节性偏淡。大中空企业开工率较前期稳定。大中空市场需求一般，企业订单累积有限，低负荷开工为主。
聚乙烯市场产业链篇
本周期，国际油价上涨。截至7月5日，WTI价格为71.79美元/桶，较6月28日上涨3.21%；布伦特价格为76.65美元/桶，较6月28日上涨3.54%。本周国际油价上涨，主要的利好因素为：沙特等产油国表示将推进减产以支撑市场，且预计美国商业原油库存将进一步下降。预计下周国际油价或存上涨空间，美国燃油消费旺季和沙特坚定减产立场带来利好支撑。预计WTI或在70-74美元/桶的区间运行，布伦特或在75-79美元/桶的区间运行。
短期看，西南地区供应维持减量，西北及华中地区部分甲醇装置存重启预期，场内供应或存增量预期。短期看，甲醇现货市场存下行空间。中长期看，宏观面暂无利好支撑，需求边际暂无回暖迹象，成本端低位偏稳维持，供应端存增量预期。中长期看，甲醇现货市场或震荡偏弱运行。
国内聚乙烯产业链价格对比
聚乙烯展望篇
成本预测：原油方面，预计下周国际油价或存上涨空间，美国燃油消费旺季和沙特坚定减产立场带来利好支撑。预计WTI或在70-74美元/桶的区间运行，布伦特或在75-79美元/桶的区间运行；煤炭方面，预计短期内动力煤市场将维持稳中上行。陕西市场动力煤稳中上行。陕西地区大部分煤矿正常生产销售，整体供应水平基本稳定。下游客户拉运积极性提升，市场销售情况回暖，矿区拉运车辆增多；乙烯方面，国内乙烯市场暂稳运行，由于外盘供应货源有限，商谈重心偏强，对国内市场存在一定支撑。叠加国内新增需求带动，工厂出货氛围尚可。总体来看，下周原料端走势体现在，油制成本存上涨空间，煤制成本稳中上行，乙烯制方面或守稳为主。
供应预测：装置方面，本周茂名石化LDPE一线、上海石化LDPE1线、国能新疆等装置开车，下周新增独山子石化、中科炼化、扬子石化等装置停车，预计检修影响量在9.26万吨。综合看，下周，中国聚乙烯生产企业样本库存量预计：51万吨左右，库存维持涨势。主因生产企业对后市信心较强，心态依旧较好，预计维持挺价，下游工厂预计维持抵触情绪，资源向下传递受阻，所以下周生产企业库存预计小幅上涨。
需求预测：下周来看PE下游整体开工率预计小幅下跌。大中空企业开工率较前期稳定。大中空市场需求一般，企业订单累积有限，低负荷开工为主。小中空企业开工率较前期有所增加。小中空需求较大中空略好，但仍低于预期，企业开工不满，维持生产为主。其他品类，预计下周开工率小幅下跌0.1-1%左右。
综合来看：成本端，下周原油存上涨的预期，煤炭方面表现预计稳中上涨为主，聚乙烯现货价格或受此影响调整，油制成本上升，煤制成本上涨；需求端，后市来看，如包装膜品类，7月中下旬，包装制品开工或有小幅提升，日化包装虽订单较为稳定，但采购有限，内需拉动不足，环比提升2%左右。综上所述，预计下周聚乙烯现货价格窄幅调整为主，华北主流7042价格在7820-7920元/吨左右。
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