PE包装膜样本企业开工环比-5.37%。本周多数企业降负生产,主要原因是年前订单陆续陆续交付,终端需求偏弱,订单支撑减少,叠加少数小规模企业订单不足,企业提前放假,PE包装膜行业开工率下降为主。截止到2025年1月10日,聚乙烯社会样本仓库库存为38.45万吨,较上周期增0.16万吨,环比增0.45%,同比低32.2%。
下周PE行情预测
原料端及需求端支撑减弱,供应预计有所增加,市场心态偏空。进口方面,现货资源较多,春节期间有到港情况。节后库存或将延续累积。预计节后聚乙烯价格或弱势震荡,浮动区间为50-100元/吨。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯现货市场价格下跌为主,幅度在20-400元/吨。本周供应端新产能持续放量,前期检修装置恢复生产,整体供应压力仍存;需求端受春节假期影响,下游工厂陆续停工,需求端跟进动力匮乏。同时,国际油价下跌使成本支撑减弱,市场看空情绪浓厚,多重因素共同作用导致市场价格下跌为主。目前,华北地区油制线型主流价格在8150元/吨,较上周价格-300元/吨;华东地区油制线型主流价格在8200元/吨,较上周价格200元/吨;华南地区油制线型主流价格在8450元/吨,较上周价格-350元/吨。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面:本周中国市场美金价格变化不大,截至目前LDPE成交在1090-1130美金,LLDPE成交在930-950美金,详情见图表。内外盘价差情况,LDPE及HDPE薄膜、注塑窗口关闭,其他类别进口窗口略小于其他类别,当前处于开启及待开启状态。周内受博禄装置检修影响,其相应的新盘价格有所上涨,涉及3490、2230及1350等,整体来看,随着中国春节的临近,市场交易行为明显放缓,目前除了听到较多涂覆产品新盘外,其他产品报盘均不多。节前来看,预计美金市场价格或震荡整理为主,节后进口资源存在到港预期,其或对市场形成打压,因此价格或弱势震荡为主。
聚乙烯供应篇
本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在86.24%,与上周期86.59%相比,幅度为-0.35%。下周暂无检修装置重启,新增中韩石化计划检修装置,下周产能利用率预计上涨至87.02%,较本周期+0.78%。本周期国内企业聚乙烯检修损失量在5.59万吨,较上周期6.80万吨,幅度为-1.21万吨;其中HDPE检修损失量为3.97万吨,较上周期-0.20万吨;LDPE检修损失量为0.32万吨,较上周期+0.02万吨;LLDPE检修损失量为1.30万吨,较上周期-1.02万吨。下周检修损失量预估在4.07万吨,较本周期-1.52万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企业开工分析
本周聚乙烯下游各行业整体开工率在20.09%,较上周-16.75%,节后预计+2.60%。PE包装膜样本企业开工环比-19.44%。市场交易冷清,多数下游工厂于腊月二十前后陆续放假,企业停工停产。虽然部分企业尚有已接散单执行生产,放假时间虽略有延后,但订单支撑有限,企业虽尚未停工,负荷仍偏低运行。节后来看,PE包装膜企业平均开工率提升5%-8%左右。据调研,部分规模企业尚有订单需节后交付,于正月正初八复工复产,开工率或有小幅提升。。本周农膜整体开工率较前期环比-6.63%,棚膜需求平淡,企业放假偏早,开工较低。地膜需求一般,停工相对偏晚,部分企业赶制订单,开工略有增幅,其他企业生产基本平稳。随着农历小年到来,农膜企业停工放假的数量将进一步增加,且目前膜企对原料储备积极性不高,刚需为主,对原料提振有限。
聚乙烯市场产业链篇
本周期,国际油价下跌、但均价出现小涨。截至1月22日,WTI价格为75.44美元/桶,较1月16日下跌4.12%;布伦特价格为79.00美元/桶,较1月16日下跌2.82%。本周国际油价下跌,主要的利空因素为:Trump提出增产美国原油及加征关税政策,市场担忧全球经济增长及能源需求放缓,且巴以停火协议开始执行、地缘局势缓和。预计下周国际油价有下跌空间,特朗普新政的利空影响仍有可能发酵,地缘局势缓和及美元强势也带来抑制。预计WTI或在71-75美元/桶的区间运行,布伦特或在75-79美元/桶的区间运行。
午后郑州商品交易所甲醇下跌。MA2505合约开盘于2573元/吨,最高价为2576元/吨,最低价为2541元/吨,尾盘收于2546元/吨,较昨日收盘结算下跌31元/吨。下周来看,内地生产企业库存较低,对价格存在支撑,而港口方面节中社会库存到货集中,提货量有限导致库存小累。传统下游需求在春节期间开工有明显下降,尤其甲醛需求。MTO需求则变化不大。后期甲醇市场价格或窄幅震荡。
聚乙烯展望篇
成本预测:原油方面,预计下周国际油价有下跌空间,特朗普新政的利空影响仍存发酵可能,地缘局势缓和以及美元强势也带来利空压力;煤炭方面,短期内动力煤市场暂稳运行。总体来看,下周原料端走势来看,预计油制成本支撑减弱、煤制成本支撑变化不大。
供应预测:装置方面,下周暂无检修装置重启,新增中韩石化计划检修装置,预计下周检修影响量在4.07万吨,较本周检修量减少1.52万吨;预计下周整体产量在64.33万吨,较本周产量增加1.61万吨。
需求预测:下周聚乙烯下游多陆续放假,企业停工停产,部分企业尚未停工,而订单支撑有限,负荷仍偏低运行。
综合来看:原料端及需求端支撑减弱,供应预计有所增加,市场心态偏空。进口方面,现货资源较多,春节期间有到港情况。节后库存或将延续累积。预计节后聚乙烯价格或弱势震荡,浮动区间为50-100元/吨。