PE包装膜样本企业开工环比-1.04%。本周PE包装行业市场交易转弱，部分长协订单陆续交付，新单补充有限，且多数包装制品利润水平偏低，成品库存备货谨慎，PE包装膜行业开工率下降。截止到2024年12月06日，聚乙烯社会样本仓库库存为42.92万吨，较上周期减少2.55万吨，环比降5.62%，同比低29.04%。
下周PE行情预测
下周原料端走势来看，预计油制、煤制成本支撑均有减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率-0.46%，聚乙烯下游订单支撑减弱，维持刚需采买，且近期原料价格涨跌互现，企业采购较为谨慎。结合供应情况来看，下周涉及上海石化、中韩石化等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.16万吨，较本周检修量减少1.79万吨，且新投装置逐步放量，供应有增加预期。综合来看，基本面矛盾加剧，预计下周聚乙烯价格存下跌空间，幅度在20-100元/吨。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯现货市场价格涨跌互现，幅度在10-150元/吨。本周HDPE拉丝品种市场价格由于装置转产，市场现货流通不多，价格有所上涨。但LDPE品种市场价格下跌幅度较大，由于市场现货资源供应量增加，下游按需采购为主，不同地区LDPE价格出现不同程度下滑。目前，华北地区油制线型主流价格在8800元/吨，较上周价格持平；华东地区油制线型主流价格在8770元/吨，较上周价格-30元/吨；华南地区油制线型主流价格在9000元/吨，较上周价格持平。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面：本周中国市场美金成交价格涨跌互现，幅度在7.5-10美元/吨。截至目前LDPE成交在1110-1160美金，LLDPE成交在935-960美金，详情见图表。内外盘价差情况，LDPE进口窗口持续打开，其他类别进口窗口处于开启及待开启状态。周初美国及沙比克的LLDPE期货报盘较为集中，船期大概在1月底，到货时间在春节前后。伊朗资源方面，由于前期伊朗资源船期延误的原因，预计下周伊朗高压及低压到港或相对较多。由于年底外商需要降库或追年度进度，因此报盘较为积极。另外从利润情况来看，近期所到资源成本偏高，进口商存在负利润情况，且国内新投产资源一直处于待投产状态，因此进口商行为偏谨慎，后续需关注到外商报盘及到货情况，预计下周价格或下降。
聚乙烯供应篇
本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在82.52%，与上周期82.03%相比，幅度为+0.49%。下周涉及福建联合检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，下周产能利用率预计提升至82.62%，较本周期+0.1%。本周期国内企业聚乙烯总产量在56.41万吨，较上周期56.07万吨，幅度为+0.33万吨；其中HDPE产量为24.83万吨，较上周期+0.04万吨；LDPE产量为7.57万吨，较上周期-0.46万吨；LLDPE产量为24.00万吨，较上周期+0.75万吨。下周聚乙烯总产量预估在57.54万吨，较本周期+1.13万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企业开工分析
本周聚乙烯下游各行业整体开工率在42.80%，较上周-0.65%，下周预计-0.46%。PE包装膜样本企业开工环比-1.04%。本周PE包装行业市场交易转弱，部分长协订单陆续交付，新单补充有限，且多数包装制品利润水平偏低，成品库存备货谨慎，PE包装膜行业开工率下降。分制品调研，本周工业缠绕膜需求偏弱，出口订单零星，国内需求维持刚需，企业平均开工在40%左右，食品复合膜、基材膜等短协订单补充，规模企业开工偏稳运行，平均开工率在55%左右，部分自封袋等日化包装袋行业开工差异较大，规模企业有一定常规库存备库，企业集中生产，平均开工率在48%左右。其他部分PE包装制品订单不同程度减少，开工小幅下降。后市来看，PE包装膜企业平均开工率预计下跌1%。PE包装膜企业处淡季生产，下游维持刚需采买，订单支撑减弱，开工仍有下降预期。本周农膜整体开工率较前期环比-0.11%，北方需求放缓，南方西瓜膜等水果棚膜订单增加，开工略有提升。西北西南地区地膜招标订单生产为主，市场订单跟进缓慢，部分企业启动生产棚膜需求减弱，订单累积进一步减少，加上近期原料价格涨跌互现，企业采购较为谨慎，农膜原料库存水平或小幅波动，农膜利润空间有限。因此预计农膜下周开工率稳中下滑。
聚乙烯市场产业链篇
本周期，国际油价呈现上涨走势、但均价出现下跌。截至12月11日，WTI价格为70.29美元/桶，较12月5日上涨2.91%；布伦特价格为73.52美元/桶，较12月5日上涨1.98%。本周国际油价上涨，主要的利好因素为：叙利亚局势动荡一度导致中东地区潜在供应风险增强，叠加亚洲经济和需求前景有所改善。预计下周国际油价先涨后跌，整体有下跌空间，亚洲经济改善契机仍有利好支撑，但地缘缓和及需求弱势抑制油价反弹空间。预计WTI或在68-72美元/桶的区间运行，布伦特或在72-76美元/桶的区间运行。
午后郑州商品交易所甲醇继续上涨。MA2505合约开盘于2615元/吨，最高价为2632元/吨，最低价为2605元/吨，尾盘收于2631元/吨，较昨日收盘结算上涨37元/吨。下周来看，内地工厂供应或有下降，低库存下企业多挺价出货为主；港口方面在中东主力区域装置变动下，心态相对坚挺，库存或继续去库。下游需求维持增量预期，关注醋酸新装置投产情况。预计，下周甲醇市场价格偏强震荡。
聚乙烯展望篇
成本预测：预计下周国际油价或先涨后跌，整体有下跌空间，地缘缓和及需求弱势抑制油价反弹空间；煤炭方面，短期内动力煤市场偏弱运行。总体来看，下周原料端走势来看，预计油制成本支撑减弱，煤制成本支撑减弱。
供应预测：装置方面，下周涉及上海石化、中韩石化等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.16万吨，较本周检修量减少1.79万吨，且新投装置逐步放量，供应有增加预期。
需求预测：预计下周PE下游各行业整体开工率-0.46%。聚乙烯下游订单支撑减弱，维持刚需采买，且近期原料价格涨跌互现，企业采购较为谨慎。
综合来看：下周原料端走势来看，预计油制、煤制成本支撑均有减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率-0.46%，聚乙烯下游订单支撑减弱，维持刚需采买，且近期原料价格涨跌互现，企业采购较为谨慎。结合供应情况来看，下周涉及上海石化、中韩石化等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.16万吨，较本周检修量减少1.79万吨，且新投装置逐步放量，供应有增加预期。综合来看，基本面矛盾加剧，预计下周聚乙烯价格存下跌空间，幅度在20-100元/吨。
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