PE包装膜样本企业开工环比+0.48%。本周规模企业新单少量跟进，部分缠绕膜、食品包装膜出口订单增加，短协订单天数延长，支撑开工小幅提升，但目前需求市场偏弱运行，多数企业开工提升有限。截止到2024年11月29日，聚乙烯社会样本仓库库存为45.48万吨，较上周期减少1.19万吨，环比降2.56%，同比低27.76%。
下周PE行情预测
下周涉及福建联合、宁夏宝丰等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.56万吨，较本周检修量减少2.15万吨，供应有增加预期。综合来看，基本面压力有所增加，但资金面仍存支撑预期，预计下周聚乙烯价格维持震荡为主，浮动区间在20-100元/吨。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯现货市场价格涨跌互现，幅度在30-150元/吨。本周聚乙烯库存压力不大，仍支撑市场情绪，尤其LLDPE品种因其库存水平低以及资金面偏强带动，价格整体上行。然而需求端采购谨慎，价格涨幅受限，且随着新装置的投产，供应呈现增长预期，部分品种价格出现回落。目前，华北地区油制线型主流价格在8800元/吨，较上周价格+100元/吨；华东地区油制线型主流价格在8800元/吨，较上周价格+50元/吨；华南地区油制线型主流价格在9000元/吨，较上周价格+150元/吨。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面：本周中国市场美金成交价格下跌为主，幅度在5-10美元/吨。截至目前LDPE成交在1110-1160美金，LLDPE成交在920-980美金。内外盘价差情况，LDPE进口窗口持续打开，其他类别进口窗口处于开启及待开启状态。年底外商为缓解库存压力，积极报盘，特别是美国资源，因此市场担心后续存在集中到货情况，另外中国将延长美国部分产品的豁免加征关税期限，进口商存在催促船期的情况。中东资源方面，听闻也存在库存压力，如沙特资源。伊朗资源因船期延误的原因，预计下周伊朗高压及低压到港或相对较多。总体来看，预计12月至明年2月进口量或呈逐步递增趋势，特别是春节前后到货或相对集中，需重点关注，价格方面预计或震荡小降。
聚乙烯供应篇
本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在82.03%，与上周期81.57%相比，幅度为+0.46%。下周涉及福建联合、宁夏宝丰检修装置重启，新增扬子石化计划检修装置，下周产能利用率预计提升至82.36%，较本周期+0.33%。本周期国内企业聚乙烯检修损失量在9.71万吨，较上周期10.33万吨，幅度为-0.62万吨；其中HDPE检修损失量为5.86万吨，较上周期+0.01万吨；LDPE检修损失量为0.3万吨，较上周期+0万吨；LLDPE检修损失量为3.55万吨，较上周期-0.63万吨。下周检修损失量预估在7.56万吨，较本周期-2.15万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企业开工分析
本周聚乙烯下游各行业整体开工率在43.45%，较上周-0.26%，下周预计+0.20%。PE包装膜样本企业开工环比+0.48%。本周规模企业新单少量跟进，部分缠绕膜、食品包装膜出口订单增加，短协订单天数延长，支撑开工小幅提升，但目前需求市场偏弱运行，多数企业开工提升有限。分制品调研，本周工业包装膜需求未有明显改善，执行订单生产，前期已接订单交付，开工小幅下降1%-2%，平均开工率在43%左右，食品包装膜、复合膜订单多集中生产，支撑开工小幅提升，规模企业平均开工率在58%。手用缠绕膜规模企业出口订单增加，叠加常规库存备库，平均开工率维稳运行。其他包装膜如日化包装未有明显变动，目前包装行业需求阶段性改善，订单增加较为有限。本周农膜整体开工率较前期环比-0.98%，PO膜需求收尾，西瓜膜订单跟进缓慢，部分企业订单有所中断，多数企业降负生产。地膜需求跟进仍相对缓慢，西南、西北生产以招标订单为主，企业阶段性开工生产，大部分企业仍处停工状态。
聚乙烯市场产业链篇
本周期，国际油价呈现下跌走势、且均价也出现下跌。截至12月4日，WTI价格为68.54美元/桶，较11月28日下跌0.26%；布伦特价格为72.31美元/桶，较11月28日下跌1.32%。本周国际油价下跌，主要的利空因素为：中东局势的紧张气氛再度缓和，美国成品油库存增幅超预期，市场依然担忧需求前景疲弱。预计下周国际油价有上涨空间，减产延期利好仍有释放，但需求疲弱可能抑制涨幅。预计WTI或在67-71美元/桶的区间运行，布伦特或在71-75美元/桶的区间运行。
午后郑州商品交易所甲醇略反弹。MA2501合约开盘于2518元/吨，最高价为2531元/吨，最低价为2505元/吨，尾盘收于2526元/吨，较昨日收盘结算下跌8元/吨。下周来看，内地工厂存持续出货需求，港口方面外轮卸货速度正常，库存方面或波动不大。传统下游需求改善有限，仍需关注部分烯烃企业外采量。隆众预计，短期甲醇市场或区间波动为主。
聚乙烯展望篇
成本预测：原油方面，预计下周国际油价或有上涨空间，减产延期利好仍有释放，但需求疲弱可能抑制涨幅；煤炭方面，短期内动力煤市场偏弱运行。总体来看，下周原料端走势来看，预计油制成本支撑增强，煤制成本支撑减弱。
供应预测：装置方面，下周涉及福建联合、宁夏宝丰等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.56万吨，较本周检修量减少2.15万吨，供应有增加预期。
需求预测：预计下周PE下游各行业整体开工率-0.26%。聚乙烯下游PE包装行业刚需尚存，开工集中生产有提升预期，但棚膜需求收尾，订单累积减少，膜企采购较为谨慎。
综合来看：下周原料端走势来看，预计油制成本支撑增强、煤制成本支撑减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率-0.26%，聚乙烯下游PE包装行业刚需尚存，开工集中生产有提升预期，但棚膜需求收尾，订单累积减少，膜企采购较为谨慎。结合供应情况来看，下周涉及福建联合、宁夏宝丰等检修装置重启，新增扬子石化、浙江石化计划检修装置，预计下周整体检修影响量在7.56万吨，较本周检修量减少2.15万吨，供应有增加预期。综合来看，基本面压力有所增加，但资金面仍存支撑预期，预计下周聚乙烯价格维持震荡为主，浮动区间在20-100元/吨。
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