PE包装膜样本企业开工环比+0.33%。主要是电商节到来，终端市场交易氛围改善，提前备货采购，给予包装企业需求支撑，新单跟进下，PE包装膜行业平均开工率小幅提升。截止到2024年10月11日，聚乙烯社会样本仓库库存为60.6万吨，较上周期降1.14万吨，环比降1.87%，同比低5.25%。
下周PE行情预测
下周原料端走势来看，预计油制、煤制成本支撑均有减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率+0.44%，农膜需求集中期，企业生产处于最大化生产中，农膜企业开工率有提升空间，其他类型下游企业开工多以稳定为主，结合供应情况来看，下周涉及镇海炼化、燕山石化、兰州石化等检修装置重启，暂无新增计划检修装置，预计下周整体检修影响量在8.77万吨，较本周检修量减少4.18万吨。综合来看，预计下周价格或维持震荡为主，浮动区间在30-100元/吨。格相对坚挺。目前，华北地区油制线型主流价格在8430元/吨，较上周价格-70元/吨；华东地区油制线型主流价格在8600元/吨，较上周价格持平；华南地区油制线型主流价格在8600元/吨，较上周价格-100元/吨。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周聚乙烯出厂价格涨跌互现，幅度在50-300元/吨。分品种来看，HDPE品种涨跌互现，涉及东北区域大庆石化中空价格下调250元/吨、西北区域独山子石化100级管材下调50元/吨，其余整体上调幅度在50-250元/吨；LDPE品种价格整体上调，幅度在100-300元/吨；LLDPE品种涨跌互现，幅度在50-150元/吨。格相对坚挺。目前，华北地区油制线型主流价格在8430元/吨，较上周价格-70元/吨；华东地区油制线型主流价格在8600元/吨，较上周价格持平；华南地区油制线型主流价格在8600元/吨，较上周价格-100元/吨。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面：本周中国市场美金成交价格下跌为主，降幅在5-20美元/吨。截至目前LDPE成交在1110-1180美金，LLDPE成交在950-960美金，详情见图表。内外盘价差情况，LDPE价差较大，窗口持续打开，其他多数类别价差略小，另外近期受汇率上涨影响，价差有所缩小。市场新盘情况来看，整体报盘行为较多，依旧以美国LDPE产品为主，但由于后市市场预期较弱，一方面考虑进口资源集中到港，另一方面考虑国内装置投产，因此进口商接盘意愿并不强。线型品种整体变化不大，美金盘小降，低压品种实际成交价格水平有所下降，低压中空产品表现略弱。对于后市来看，中国美金市场价格或弱势震荡为主。
聚乙烯供应篇
本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在76.65%，与上周期80.48%相比，幅度为-3.83%。下周涉及镇海炼化、燕山石化、兰州石化等检修装置重启，开工率预计提升至81.20%。本周期国内企业聚乙烯检修损失量在12.95万吨，较上周期9.5万吨，幅度在+3.45万吨；其中HDPE检修损失量为8.88万吨，较上周期+1.40万吨；LDPE检修损失量为0.29万吨，较上周期+0.26万吨；LLDPE检修损失量为3.78万吨，较上周期+1.78万吨。下周检修量预估在8.77万吨，较本周期-4.18万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企业开工分析
本周聚乙烯下游各行业整体开工率在44.91%，较上周+0.25%，下周预计+0.44%。PE包装膜样本企业开工环比+0.33%。主要是电商节到来，终端市场交易氛围改善，提前备货采购，给予包装企业需求支撑，新单跟进下，PE包装膜行业平均开工率小幅提升。分制品调研看，缠绕膜、气垫膜等需求改善明显，长协订单延长，包装企业成品库存集中生产，开工提升1%-2%，食品常规基材膜、定制包装袋等订单交付周期延长，企业开工延稳运行，部分工业包装袋及复合膜刚需尚存，企业成品库存维持低位，多以已接订单生产为主，企业平均开工在40%左右，其他包装未有明显变动。本周农膜整体开工率较前期环比+1.40%，棚膜需求旺季，企业高峰生产，部分企业小幅提升。地膜需求淡季，华北周边地区大蒜膜需求收尾，企业零星开机或停机为主。部分地区烟草地膜招标项目落实，个别企业有一定开工。
聚乙烯市场产业链篇
本周期，国际油价呈现下跌走势、且均价也出现下跌。截至10月16日，WTI价格为70.39美元/桶，较10月10日下跌7.20%；布伦特价格为74.22美元/桶，较10月10日下跌6.52%。本周国际油价下跌，主要的利空因素为：伊朗及以色列冲突风险明显减弱，且OPEC和国际能源署相继下调全球原油需求增速预测。预计下周国际油价或有下跌空间，地缘局势继续缓和的概率较大，且需求端疲弱的现状改善缓慢。预计WTI或在67-72美元/桶的区间运行，布伦特或在71-76美元/桶的区间运行。
午后郑州商品交易所甲醇期货下跌。MA2501合约开盘于2452元/吨，最高价为2472元/吨，最低价为2423元/吨，尾盘收于2425元/吨，较昨日收盘结算下跌40元/吨。下周来看，内地甲醇开工维持往年同期偏高水平，检修装置不多；港口在到港量集中下库存持续累库。传统需求终端未见好转，对原料多延续刚需采购，市场供需矛盾依旧存在，基本面偏弱继续压制绝对价格。预计，下周甲醇市场价格或偏弱运行。
聚乙烯展望篇
成本预测：预计下周国际油价或有下跌空间地缘局势继续缓和的概率较大，且需求端疲弱的现状改善缓慢；煤炭方面，短期内动力煤市场偏弱运行。总体来看，下周原料端走势来看，预计油制成本支撑减弱，煤制成本支撑减弱。
供应预测：装置方面，下周涉及镇海炼化、燕山石化、兰州石化等检修装置重启，暂无新增计划检修装置，预计下周整体检修影响量在8.77万吨，较本周检修量减少4.18万吨。
需求预测：预计下周PE下游各行业整体开工率+0.44%。农膜需求集中期，企业生产处于最大化生产中，农膜企业开工率有提升空间，其他类型下游企业开工多以稳定为主。
综合来看：下周原料端走势来看，预计油制、煤制成本支撑均有减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率+0.44%，农膜需求集中期，企业生产处于最大化生产中，农膜企业开工率有提升空间，其他类型下游企业开工多以稳定为主，结合供应情况来看，下周涉及镇海炼化、燕山石化、兰州石化等检修装置重启，暂无新增计划检修装置，预计下周整体检修影响量在8.77万吨，较本周检修量减少4.18万吨。综合来看，预计下周价格或维持震荡为主，浮动区间在30-100元/吨。
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