本周国内聚丙烯产量65.11万吨，相较上周的61.79万吨增加3.32万吨，涨幅5.37%。相较去年同期的59.46万吨增加5.65万吨，涨幅9.50%。本周（2024年1月5日-1月11日）PP装置损失量19.715万吨，环比上周下跌10.05%；其中检修损失量在11.142万吨，环比上周回落22.24%；降负损失量8.573万吨，较上周上涨12.97%。
下周PP行情预测
周内市场驱动回归到宏观与供需基本面共振，全球经济疲软局势及产业链自身供需失衡矛盾共振，节前市场规避风险情绪升温，短期抑制市场货源流通。节前产业链去库存意愿上升，叠加绝对低价吸引部分商家补仓，成本端暂无明显空头影响下，预计短期市场围绕7200-7400点验证成交。华东现货拉丝价格预计7150-7350元/吨。长线关注社会库存变量及供需端变化情况。
聚丙烯市场篇
1.国内聚丙烯市场分析
本周聚丙烯市场下行速度加快，节后归来市场累库超预期，叠加国际油价全线下跌，期现价格同步回落，整体趋势转弱明显。上游去化速率偏慢，石化企业开工负荷有所下调，供应端压力缓解。下游存在放缓预期，难为价格提供有力支撑，提货节奏放缓压低市场整体重心，价格下行回踩7300-7350。春节前预期转弱，短期供需呈现双弱格局，价格理性回调，截止4日，华东拉丝主流报盘在7400元/吨，较上周跌60元/吨，跌幅0.80%。
2.国际聚丙烯市场价格分析
本周聚丙烯市场跌势加快，短期情绪释放致使期价连续下行，逐渐逼近前期极值，空头逐步止盈。未来预期偏承压，弱现实压力仍存，叠加逐步进入季节性累库周期，市场下行预期走强。基本面来看，广东石化20万吨放量生产，前期检修装置陆续恢复，检损量较上周下降22.24%，供应端压力逐步增加；需求端来看，伴随价格回落下游采购意向较高，年后点价成交较好，在价格上构筑阶段性盘整平台。整体来看，反弹驱动短期不明显，价格存在惯性下跌，截止11日，华东拉丝主流报盘在7280元/吨，较上周跌120元/吨，跌幅1.62%。
聚丙烯供应篇
1.本周聚丙烯企业开工分析
本周期聚丙烯产能利用率环比上升3.59%至77.06%，中石化产能利用率环比上升2.62%至77.95%；本周茂名石化二线30万吨/年及镇海炼化二线30万吨/年等装置重启，使得中石化产能利用率上升；周内宁波金发二线40万吨/年等装置重启，使得聚丙烯平均产能利用率上升。下周产能利用率来看，宝来利安德巴赛尔一线40万吨/年或于周末重启，浙石化三线检修推迟，聚丙烯检修损失量或继续减量，叠加广东（揭阳）石化二线20万吨/年顺利投产，聚丙烯供应端压力增加；然下周茂名三线及中韩JPP线有检修预期，预计下周聚丙烯产能利用率稳在77%附近。
国内聚丙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚丙烯需求篇
1.本周聚丙烯下游企业开工分析
本周塑编样本企业开工率在39.4%，较上周-0.36%。周内国际油价走势下跌，提振市场气氛一般，原料PP价格多小幅下滑为主，塑编企业成本支撑不足。据隆众资讯调研了解，自元旦过后，塑编市场终端需求较前期降温，企业订单情况跟进有限。目前多以老客户订单为主，新增订单较少，市场成交气氛偏淡。临近年底，受天气原因以及利润不佳等影响，终端水泥厂、饲料厂、化肥厂等陆续进入假期，需求明显下降，多消化库存为主，对编织袋采买积极性下降，导致塑编价格上涨乏力。当前塑编市场缺乏利好支撑，加之低迷需求的延续，编织袋价格多弱势整理为主，价格在9700-10000元/吨之间。
本周BOPP价格稳中下滑。截至1月11日，厚光膜华东主流价格在8900-9100元/吨，环比价格-100元/吨，同比-600元/吨。PP期货低位震荡运行，拖累现货市场交易心态，现货价格较上周下调50-150元/吨，中油及石化出厂价格走跌50-200元/吨，成本端对BOPP支撑不足。BOPP价格部分回落50-200元/吨，市场行情表现欠佳。
聚丙烯市场产业链篇
本周期，国际油价下跌。截至1月10日，WTI价格为71.37美元/桶，较1月3日下跌1.83%；布伦特价格为76.80美元/桶，较1月3日下跌1.85%。本周国际油价下跌，主要的利空因素为：沙特大幅下调原油官方销售价，反映出其对需求前景仍存担忧。且美国商业原油库存意外攀升，汽油和馏分油库存同步增长，均施压油价。
本周期国内丙烯市场价格窄幅上行，主要影响因素从供需面展开。主要是因为东营地区某PDH装置和东北地区某PDH装置停工，利好市场心态，导致局部地区出现供应面缩量，并且外围市场流入到山东地区的丙烯货源有所减少，带动下游工厂采购积极性提升，场内交投氛围较好，丙烯市场价格重心上移；但是由于主力下游聚丙烯行情偏弱，对丙烯支撑有限，所以丙烯企业推涨价格幅度较谨慎。华东地区周内丙烯价格先抑后扬，主要原因受下游工厂需求有限，贸易商报盘小幅松动，下游观望情绪浓重，新单成交较少。但随着需求的回升，低价货源减少，市场重心小幅走高。截至1月11日，山东丙烯主流成交6655元/吨，周环比上涨1.06%；华东丙烯主流成交6675元/吨，周环比下跌0.74%。
国内聚丙烯产业链价格对比
聚丙烯展望篇
供应预测：下周供应端预计继续增量，供应端变量集中于检修损失量及新增扩能变化。预计下周检修损失量因部分计划检修取消，检修损失量将下降；1月除去广东石化仍有90万吨新增扩能计划，广东石化20万吨/年聚丙烯装置1月初已投产，安徽天大15万吨/年聚丙烯装置、惠州立拓新材料有限公司30万吨/年聚丙烯装置、泉州国亨45万吨/年聚丙烯装置。
需求预测：下游消费疲态延续，下游节前订单偏弱，多数企业节前放假计划提前，导致终端补仓有限。注塑类、包装类与春节礼盒包装相关需求略好，年底企业资金回笼限制货源流通力度。塑编数据显示，塑编样本中大型企业原料库存天数较上周+2.95%；BOPP样本企业原料库存天数较上周+9.13%。
成本预测：油制成本支撑或有增强，OPEC+减产叠加地缘不稳定利好，油价存小涨空间。丙烷及甲醇因需求放缓，市场存下跌趋势，成本支撑松动。丙烯制成本支撑相对稳定。
综合来看：周内市场驱动回归到宏观与供需基本面共振，全球经济疲软局势及产业链自身供需失衡矛盾共振，节前市场规避风险情绪升温，短期抑制市场货源流通。节前产业链去库存意愿上升，叠加绝对低价吸引部分商家补仓，成本端暂无明显空头影响下，预计短期市场围绕7200-7400点验证成交。华东现货拉丝价格预计7150-7350元/吨。长线关注社会库存变量及供需端变化情况。
沪公网安备 31011502005575号
