2025年，全球经济增速放缓，供需矛盾依旧，中国聚丙烯制品行业在政策驱动与市场博弈中砥砺前行。随着环保意识增强，传统一次性塑料包装需求下滑，我国聚丙烯制品行业加速转向高端制造领域，在新能源产业快速发展、光伏技术迭代升级等多重因素驱动下，汽车行业的轻量化发展态势愈发显著，改性聚丙烯需求增长率提升。聚丙烯薄膜行业在电子电器、医疗等行业发展的带动下，供应规模与市场需求均实现显著增长。数据显示，2025年1-4月，中国聚丙烯制品产量2498.2万吨，同比下滑0.61%。

1、塑料制品出口遇冷与高端化破局，企业从量到质的转型抉择

从市场运行情况来看，2020-2024 年中国塑料制品产量呈现小幅震荡、结构优化的特征。随着行业发展，中国部分塑料制品生产企业从基础生产逐步向高端产品发展。近年来，地缘政治频频爆发，国际经济形势动荡，海外需求难以跟进，部分制品企业出口方面均表示较弱。2020年受新冠疫情影响，国内需求收缩叠加出口订单波动，塑料制品产量下滑明显。2022年，地缘政治冲突加剧能源成本，叠加国内疫情反复，出口受欧美需求拖累产量下滑至8087万吨。2024年，在大规模设备更新、“以竹代塑”等政策推动下，扭转连续两年下降趋势，出口订单回暖，东南亚、非洲市场贡献显著。2025 年中国塑料制品行业将在政策支持与市场需求的双重驱动下，实现总量稳增、结构优化，预计全年产量突破8100万吨。

2025年上半年塑料制品出口额在2418.24亿元（截止4月），较去年同期下跌1.71%，呈急速下跌后震荡趋势。世界经济延续低速增长态势，但增长前景面临诸多不确定性，逆全球化暗流涌动、贸易保护主义抬头等因素对全球经济复苏构成挑战，对塑料制品出口存利空影响。对家电加征关税等举措，严重冲击了对美出口市场和转口贸易。美国单边贸易壁垒与地缘政治风险形成叠加效应，加剧国际市场的不确定性。在全球经济延续分化态势、下行压力显著增强，2025年上半年塑料制品出口额同比下滑。受春节假期影响，中国多数企业停工放假，市场交投停滞，整体出口操作放缓，2025年2月出口额明显降低。

2、季节规律表现明显，供需矛盾持续博弈

2025年上半年，聚丙烯制品行业开工走势与传统淡旺季呈现出紧密交织的状态。据调研统计，2025年上半年，聚丙烯制品行业平均开工在48.81%，同比去年+0.64%。

1-2月份，春节假期影响，前期订单交付完成，下游企业新订单大幅减少，工厂员工陆续返乡，塑编、BOPP等企业停车居多，聚丙烯制品行业开工率也随之降至低点31.28%。后随金三银四开启，聚丙烯制品行业迎来传统旺季，市场需求向好订单增加。端午过后进入6月，制品行业淡季模式开始，终端延续刚需采购节奏，囤货行为谨慎克制。塑编、BOPP等领域开工率下滑明显，部分企业受需求低迷与成本压力双重影响，尤其家电、汽车配套制品订单因消费淡季和房地产低迷进一步缩减。一次性餐具等透明制品受夏季冷饮包装需求短暂支撑，但整体增量有限，聚丙烯制品行业开工率再次受到抑制。

截至2025年6月，中国聚丙烯制品行业对于原料消费量在977.68万吨，同比上涨2.64%。1月底因国内春节放假影响，多数下游制品企业放假，行业开工下降明显，对于原料消费量明显下降；随着春节假期结束，下游陆续回归市场，塑编、BOPP、PP无纺布等行业开工小幅提升，同时因2024年下半年部分下游制品行业因新增投产，对于原料消费量增加。中国聚丙烯制品行业对于原料消费量以2025年上半年较去年同期相比明显增长，下半年聚丙烯制品行业对于原料消费量或将继续呈现上涨趋势。

聚丙烯下游制品行业（包括塑编、BOPP、PP管材、PP无纺布、CPP、PP透明、改性PP共7个下游行业）上半年呈现先跌后震荡走高趋势，上半年平均订单天数在7.91天，同比2024年上半年走高12.36%，环比2024年下半年走高7.62%。从不同行业来看，塑编、BOPP、PP无纺布、CPP及改性PP行业订单同比均呈现走高趋势，塑编行业订单增长主要依赖海外市场，尤其是东南亚、中东等地区对水泥袋、粮食包装的需求提升；BOPP和CPP膜则受618电商节备货及春节假期影响，包装膜需求阶段性放量。PP无纺布行业通过淘汰落后产能实现订单集中，同时成人纸尿裤等医疗卫生产品需求随老龄化加速释放，推动行业订单向好，汽车、家电等领域对高性能材料的需求增长，带动改性PP订单提升。

七大下游行业仅PP管材、透明PP订单同比下滑，PP管材主要受国内房地产行业低迷影响，PP管材需求量下滑影响，订单走跌；透明PP方面受国内大环境影响，家具日用品等需求有限，订单出现下滑。

3、宏观与供需共振，BOPP与塑编市场分化加剧

2025年上半年聚丙烯制品与聚丙烯市场价格相关性差异较大，2025年上半年塑编与聚丙烯市场价格相关性系数在0.30，相关性较弱。2025年上半年BOPP与聚丙烯市场价格相关性系数在0.93，相关性较强。

2025年上半年中国聚丙烯现货市场呈阶梯状走低趋势，宏观与基本面共振，价格运行区间下移。宏观，贸易保护主义抬头，关税壁垒下中美关系博弈升级，国内外经济复苏动能放缓，终端消费信心不足；原油、煤炭等大宗商品价格受全球能源供需格局变化影响，重心持续下移。基本面，供应呈高速增长之势，煤、油制企业利润修复，企业生产积极性高涨，产能利用率及扩张速度纷纷提高；需求在消费补贴及出口增量背景下保持增势，大扩能周期下需求增速不及供应增速。成本端的弱化叠加宏观经济下行压力，使得聚丙烯价格受成本传导及市场供需双重压制，自高位持续回落。

2025年上半年BOPP与聚丙烯市场走势偏离，塑编市场多受终端需求变动引起的订单量影响，水泥袋、饲料袋等下游产品季节性淡旺季明显，成本端影响相对较弱，呈区间震荡之势，波动范围有限，因此塑编与聚丙烯价格相关性偏低。因BOPP受成本影响较大，2025年上半年BOPP与聚丙烯市场走势高度接近，均呈震荡下行趋势，BOPP与聚丙烯价格相关性较强。

4．2025年下半年预测

政策方面，新修订的《快递暂行条例》于 2025年6月1日施行，明确要求快递包装必须使用可降解或可重复利用材料，直接拉动可降解塑料需求量，其中快递包装领域占比超13%。2025年基建投资增速预计提升至10%，重点投向能源工程、水利、地下管廊、县域城镇化等领域，直接增加塑料管材、型材需求。

新兴领域增长方面，在高端制造领域，汽车轻量化趋势持续，改性塑料需求量增加。随着 5G 通信技术的普及，LCP 等特种工程塑料需求呈爆发式增长。在医疗健康领域，医用高分子材料市场规模突破 1500 亿元，用于制造人造器官、医疗器械等。值得一提的是，光氧降解材料作为可降解塑料的一种，随着技术的进步，其产能2025年也有显著增长，且在农业薄膜、一次性日用品等领域开始逐步应用。

出口市场方面，越南作为制造业枢纽，当地加工能力提升但原材料依赖进口，中国凭借品类齐全、性价比高的优势，在PP、改性塑料等领域占据主导地位。欧美能源危机导致当地塑料生产成本上升，部分订单转向中国。

综上，预计2025年下半年中国塑料制品产量在4251万吨，同比去年-0.28%，但2025年总量将达到8114.2万吨，同比去年+0.33%。

2025年下半年聚丙烯制品行业开工率预计呈现先低后高的淡旺季走势。对于制品行业而言，7、8月份是聚丙烯制品行业淡季，夏季气温较高或多暴雨、台风等恶劣天气，多数制品行业订单冷清，部分企业可能采取错峰生产或轮换生产的方式，甚至暂停生产，制品行业开工下滑明显。另一方面，7、8月份海外需求低迷，部分国家和地区在夏季可能处于假期或消费淡季，对塑料制品的进口需求减少；再者受全球经济形势、贸易政策等因素的影响，海外市场的订单量可能会有所波动，导致出口市场表现不及往年。

9、10月份是中国大分部地区秋收季，农业类对塑编、薄膜、PP管材等需求量激增，且夏季高温结束，建筑类需求提升。后期中秋、国庆假期，终端食品企业扩大生产，带动食品包装需求；家庭消费旺季也促使垃圾桶、收纳箱等日用塑料制品销量增长，行业开工或将达到55.5%。随后进入11、12月份，电商促销活动密集开展，叠加年货采购季的到来，包装、快递行业需求迎来新一轮高峰。企业订单量与销售量持续走高，行业开工率预计将进一步攀升至57%左右，推动聚丙烯制品行业延续旺季态势，预计2025年下半年聚丙烯制品行情或将好转，行业开工率将达52.30%，同比+1.43%。

综上所述，2025年下半年，聚丙烯制品企业迎来周期性检修高峰，华北、华东地区企业检修多集中于7-8月，供应量将小幅减少。恰逢三季度传统需求旺季，中秋国庆双节带动食品包装订单激增，电商促销备货量或将提升。汽车行业因新能源车型集中投产，内饰件用聚丙烯制品需求增长。在供应减量及需求好转预期下，带动价格及毛利双向提升，行业开工或将持续提升，聚丙烯制品行业主体趋势仍呈现增长趋势。