本周国内聚丙烯产量64.63万吨，相较上周的63.95万吨增加0.68万吨，涨幅1.06%。相较去年同期的61.25万吨增加3.38万吨，涨幅5.52%。本周PP装置损失量23.891万吨，环比上期上涨3.91%；其中检修损失量在16.296万吨，环比上周上涨11.24%；降负损失量7.595万吨，较上周回落8.98%。
下周PP行情预测
新增扩能放量加大供应端压力，高成本与弱需求相抗衡。市场期待宏观端再现降息利好刺激，宏观政策落有待进一步跟进，短线市场围绕成本与供需博弈，预计僵持整理局势延续，预计华东现货拉丝价格7600-7800元/吨。重点关注宏观政策落地及社会库存消耗进度。
聚丙烯市场篇
1.国内聚丙烯市场分析
本周聚丙烯市场延续回落，目前地产政策对市场情绪影响已久，宏观反馈趋于钝化，市场波动回归基本面。需求偏弱导致库存去化遇阻，前期检修装置重启，供应端面临恢复压力，叠加海外交易衰退风险原油出现较大幅度下跌，PP短期跟随原油价格走低，商谈重心向下调整，周内现货价格连续下滑。淡季背景下，PP价格短期承压下行。截止6日，华东拉丝主流报盘在7680元/吨，较上周跌80元/吨，跌幅1.03%。
2.国际聚丙烯市场价格分析
本周亚洲聚丙烯市场偏强整理，中国方面，本周聚丙烯价格弱势回调，资金获利离场聚丙烯交易回归供需基本面，价格重心下移。随着价格重心下移，套保商顺势解盘出货，库存向下流转。然当下市场资源价格分化明显，煤化工因检修集中供应偏紧，现货价格坚挺，而地方炼化企业存一定出货压力，且商家存让利提前抛货预期，价格走势弱于煤化工。东南亚方面，聚丙烯市场价格整体稳定，运费上涨及当地库存压力不足，促使供应商试图提高报价，但下游抵触情绪强烈，市场交投淡然，价格上行乏力，周内维稳。南亚方面，聚丙烯市场价格上涨，当地大选结束，市场价格显现上涨，但高报价多基于成本面支撑强劲，需求端表现并不利好，市场交投情绪一般。
聚丙烯供应篇
1.本周聚烯企业开工分析
本周期聚丙烯产能利用率环比下降0.91%至72.66%，中石化产能利用率环比下降0.17%至73.73%；周内燕山石化三线、茂名石化二线装置停车，使得中石化产能利用率下降；周内多套装置重启如弘润石化、东明石化及京博聚烯烃二线等，但由于新产能陆续投放，聚丙烯产能基数扩大，新装置运行不稳拉低了聚丙烯整体产能利用率。下周产能利用率来看，中煤榆林、久泰集团及大唐多伦等装置计划重启，而下周暂无新增检修计划，聚丙烯产能利用率或大幅提升。综合来看，当下聚丙烯产能利用率提升缓慢多因新产能运行不稳压制，但伴随着产能基数扩大，聚丙烯供应总量呈上升态势，预计下周聚丙烯产能利用率上升至74.5%附近。
国内聚丙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚丙烯需求篇
1.本周聚丙烯下游企业开工分析
本周塑编样本企业开工率在41.9%，较上周-0.2%。原料端来说，周内PP价格弱势下行，市场缺乏利好提振，业者看空心态渐浓，贸易商谨慎让利出货，给到塑编成本支撑一般。需求端来说，农业方面，夏季玉米肥已进入扫尾阶段，市场需求也逐步减少，化肥袋订单成交明显下滑，中大型企业订单在7-10天左右，小型企业多零星接单。建筑方面，六月农忙季，除重点基建项目外，其他项目施工进度均已放缓，水泥袋成交不佳。整体而言，当前塑编市场淡季模式凸显，塑编价格弱势整理，利润空间变化不大。预计接下来的6月份塑编市场或将陆续进入淡季，订单情况有持续下滑的可能性。
本周BOPP价格小幅下滑。截至6月6日，厚光膜华东主流价格在9000-9100元/吨，环比价格-100元/吨，同比+400元/吨。PP期货多延续低开走跌的状态，影响现货市场成交，现货价格较上周下调50-200元/吨，中油及石化出厂价格下调100-150元/吨，成本端给到BOPP一定拖累，BOPP厂家价格多下调100-200元/吨，需求刚需跟进，市场整体观望氛围偏重。
聚丙烯市场产业链篇
本周期，OPEC+计划从10月起逐步取消自愿减产，引发市场对未来供应增长的担忧，且美国汽油库存出现增长。导致国际油价呈现下跌走势、且均价也出现下跌。原油出现较大幅度下跌，对聚丙烯成本支撑减弱，PP价格随之走低，叠加宏观利好政策逐步消化，场内缺乏明显信号提振，聚丙烯市场延续弱势下行。截至6月5日，WTI价格为74.07美元/桶，较5月30日下跌4.93%；布伦特价格为78.41美元/桶，较5月30日下跌4.21%。
本周期国内丙烯市场价格跌后回弹，主要影响因素围绕供需端展开。周内，供应面来看，受东营地区某PDH装置停车检修以及东北地区某丙烯装置临时停车影响，导致丙烯货量流通量偏紧，提振市场心态；需求面来看，节前备货通道开启，同时丙烯-PP粉价差维持宽松状态，个别PP工厂重启恢复，丙烯需求量提升，供弱需强态势下带动丙烯市场价格上扬。华东地区市场价格偏强走势，浙江主流出货区域宁波地区因丙烯企业开工负荷不高，可流通现货不足主，报盘价格小幅上涨。而江苏区域因青岛方向流入的货源减少，叠加周边可流通资源有限，个别下游仍有买盘需求，贸易商报盘价格上移。虽然丙烯价格上涨，但聚丙烯由于下游延续走弱拖累市场价格走势，PP市场供应压力不减，短期维持弱势下行态势。山东丙烯主流成交6870元/吨，周环比上涨0.59%；华东丙烯主流成交7025元/吨，周环比上涨0.72%。
国内聚丙烯产业链价格对比
聚丙烯展望篇
供应预测：预计供应端近期增量趋势，新增扩能陆续放量叠加前期部分检修回归，供应端略有增量。长线检修多集中于西北地区独山子石化、华东地区安庆百聚、华北地区万华化学等。
需求预测：下游制品消费传统淡季，制品订单偏弱下行。原料采购积极性普遍偏弱，拖累市场前行步伐。塑编建筑及农用订单均呈现下降态势，BOPP订单略有改善原料低价适量补仓，管材订单稳中有降主因夏季农业灌溉需求稳定，建筑需求相对减弱。塑编数据显示，塑编样本中大型企业原料库存天数较上周-1.61%；BOPP样本企业原料库存天数较上周+2.45%。PP管材样本企业原料库存天数较上周-6%。
成本预测：成本端相对高位，市场支撑犹存。国际油价因美国燃油消费旺季来临仍有探涨空间，丙烷外盘跌势放缓近期趋稳，丙烯库存可控范围短线稳中偏上趋势。
综合来看：宏观预期及检修利好过度消耗，高价缺乏需求稳定支撑，叠加需求淡季拖累市场交易，看空预期增强。新增扩能放量加大供应端压力，高成本与弱需求相抗衡。市场期待宏观端再现降息利好刺激，宏观政策落有待进一步跟进，短线市场围绕成本与供需博弈，预计僵持整理局势延续，预计华东现货拉丝价格7600-7800元/吨。重点关注宏观政策落地及社会库存消耗进度。
沪公网安备 31011502005575号
