导语：2024年中国聚丙烯市场扩能速度再度加快，供应面扩张明显，而需求端表现不尽如人意，供需矛盾凸显，价格战一触即发。时值中国聚丙烯供需再平衡之困境，中国聚丙烯业者困境中求突破，“减进”“拓出”策略成果初显。
一、 中国聚丙烯高速扩能进行中
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2024年中国聚丙烯计划内投产装置共计910.5万吨，截止4月份共完成110万吨，后续仍有800.5万吨等待释放。据隆众资讯统计，中国聚丙烯扩能计划已经持续到2027年，预计2024-2027年中国聚丙烯产能延续持续增长态势，2025年将迎来历年产能扩张最多的一年，但由于新装置投产存在诸多变数，投产推迟、甚至搁浅风险普遍，预计2025年之后聚丙烯投产进度逐渐放缓。在2024-2025年期间，由于供需增长不匹配矛盾凸显，预计国内聚丙烯迎来新一轮供需再平衡。
二、 供应重压下 进出口面“减进” “拓出”方针形成
随着供应增量明显，各大生产企业均已感受到供应面带来的压力，市场价格持续上行乏力，为争夺市场，价格竞争越发激烈，业者困境中求突破；基于近年来海外形势多变，及全球资源大流通背景下，为达市场稳定，“减”进口、“扩”出口助力中国聚丙烯实现再平衡成为业者统一共识，一方面，国内生产企业要加快产品研发进程，积极实现进口资源替代，减少进口资源流入，另一方面，在高端聚丙烯技术研发基础上，增加出口品类，现阶段虽仍以拉丝、均聚等通用料为主，但纤维、BOPP、透明等品类的逐步增量，出口品类更多元。
三、月度进口量处历年低位 国产替换加快
如上图所示，2024年中国聚丙烯月度进口量在近年来处于低位，2月更是以月进口量23.91万吨创近年新低，虽中国聚丙烯行业依旧呈现大而不强的态势，中低端与高端产品结构性错配，在进口方面保持一定规模，但随着国内聚丙烯生产企业积极投身高端聚丙烯研究，进口料国产化替换步伐明显加快。
究其原因，不外乎以下几点：
1、国内聚丙烯产能快速扩张，供应重压下价格内卷严重，国产资源价格优势更明显，挤占进口资源市场。
2、三年疫情，虽严格的封控政策使我们可以首先恢复生产，但在此期间，不管是塑料原料进口还是制品出口均受挑战，下游出口订单损失、港口运输受阻船期延长以及资源稀少价格抬高等现象，都在挑战下游客户对进口原料的耐心。
3、中国聚丙烯行业的高速发展，中国虽起步较晚，但持续致力于高端产品研发，不管是两油还是民营以及煤企均在高端领域有所涉及，且陆续交出答卷，当前国内透明料、管材等资源自给率大大提升、逐步完成国产替代。
4、下游工厂作为行业终端，对于原料的选择，无外乎价格成本选择、运输成本选择、性能选择几点，而国产资源：价格低、购买流程简便、原料时效性快加上越来越好的产品性能，都在持续吸引客户。
四、出口增量明显 实现由量变到质变
2018-2020年中国聚丙烯年度出口量在40万吨附近，基数较低，且我国在聚丙烯行业起步较晚，产品多以通用料为主，在技术指标方面不具备出口优势；但2021年开始，美国“黑天鹅”事件为国内生产企业及贸易商带来巨大出口机遇，出口量大幅上涨至139万吨。后续在国内持续扩能压力下，市场价格持续处全球洼地，出口体量继续维持。
并且随着近年来国内主要生产企业不间断进行策略性出口，出口面得到长足发展，出口范围不再局限于东南亚、南亚等地，陆续开拓欧美、南美、非洲、拉丁美洲等地，出口范围更加广泛；再者随着海外对中国产PP认可度增加，现阶段，除拉丝、均聚等标品，纤维、BOPP、透明等品类出口体量逐步上升，出口品类更多元，中国聚丙烯出口实现量变到质变。
五、月度出口量首次反超 “减进”“拓出”成果显现
2024年3月，中国聚丙烯月度进口量31.07万吨，出口量31.55万吨，净进口-0.48万吨，环比下降106.82个百分点，首次实现中国聚丙烯月度出口量高于进口量的逆转，现阶段，中国聚丙烯产能过剩已是行业严峻问题，在经历过辉煌后，接连不断的扩张，已使聚丙烯步入了过剩局面，我们不可避免的迎来行业供需再平衡的艰难时刻，各生产企业间价格竞争愈发明显，但在聚丙烯行业遭遇瓶颈的时刻，从业者积极发现行业问题，并积极探索破局之路。困境中求突破，生产加快对高端聚丙烯研发，以期提高进口替代，减少外部供应，在实现透明料广泛替代的基础上，逐步实现多产品的替代；出口面则持续布局，实现中国聚丙烯量变及质变的不断超越，两方发力，推动中国聚丙烯由净进口产品逐步过渡至出口产品，助力中国聚丙烯实现供需再平衡。
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