导语：2020年随着中国聚丙烯当年新增产能380万吨/年，市场进入新一轮产能扩张高峰，次轮扩能不仅基数大，且持续时间长预计2020-2025年。在全球产能占比 不断提升的同时，大而不强的特点明显，中国聚丙烯行业应着眼于全球化视角，不断进行差异化、专业化、高端化发展。
2022年，中国聚丙烯新增产能280万吨/年，同比增速8.71%，预期年底投产的广东石化、海南炼化等新装置投产时间推迟到2023年一季度，一定程度上缓解了国内聚丙烯供应压力，但由于需求预期偏弱，市场供需矛盾对现货价格长期形成压制。
据不完全统计，2023年中国预计新能产能985万吨/年，届时总产能达4481万吨/年，如果全部兑现的话必将对国内市场供应造成巨大冲击，但是按照投产惯例，部分装置将存在推迟投产的情况，且不会集中一次性投产。同时随着疫情全面解封，2023年下游需求存在反弹预期，叠加阶段性装置停车检修，甚至降负荷减产的情况，市场供需矛盾有所缓解。
2024-2026年，中国聚丙烯行业尽管投产进度逐渐放缓，但仍存在大量新装置投产，在需求增速缺乏增长亮点，甚至部分传统领域，如塑编、PP无纺布、注塑等增速放缓甚至下滑背景下，聚丙烯行业将进入产能全面过剩阶段，供应格局将发生剧变。
从聚丙烯不同原料来源产能来看，2023年油制、PDH装置扩能最多，MTO、外采丙烯因为缺乏竞争力，扩能步伐停止，煤制企业扩能因受到国家双碳政策影响，扩能进度大大放缓。
从2022年中国聚丙烯产能区域分布来看，华东地区以805万吨/年位居第第一位，占比23.03%，未来新产能集中分布在华东、华北地区，以浙江、山东主要分布省份，未来将成为全国价格洼地。
随着2020年中国聚丙烯进入产能快速扩张周期，在全球产能占比不断提升，尤其是2023-2024年年度新增产能近1000万吨/年，预计中国产能占比将超过40%。
综合分析来看，中国聚丙烯次轮产能扩张周期不仅新增产能大，且持续周期长，将对行业供应格局乃至全球格局产生巨大影响。尽管中国聚丙烯全球产能占比不断提升，但依然是大而不强，未来中国聚丙烯行业应着眼于全球化视角，立足中国市场，进行差异化、专业化、高端化的发展。
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