据统计，本周PE下游各行业产能利用率在44%，较上周上涨0.7%。其中农膜整体产能利用率较上周期上涨0.5%，管材产能利用率较上周期下跌0.3%；包装膜产能利用率较上周期增加1.9%，中空产能利用率较上周期下跌1.1%，注塑产能利用率较上周期上涨0.5%；拉丝产能利用率较上周期下跌1.7%。截至2022年05月18日，中国聚乙烯生产企业样本库存量51.69万吨，较上期降1.92万吨，环比降3.58%。
下周PE市场预测
受公共卫生事件影响，下游工厂接货较为谨慎，供应方面，目前石化企业生产装置开工负荷水平基本维稳，仍处于偏低水平，石化企业油制线型生产装置利润偏弱，成本端支撑依旧较强，另外短期来看暂无新装置投产情况，整体供应压力不大。需求方面，部分地区疫情得以控制有望好转，需求或将恢复，然下游传统农膜行业步入淡季，订单情况逐步减弱，下游整体需求支撑有限。预期短期内聚乙烯维持偏弱运行。华北7042主流成交价预计在8550-8650元/吨，与本周价格波动在50-100元/吨。
一、聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯市场价格涨跌均现，调整幅度在25-200元/吨。华北低压拉丝由于资源偏紧，价格上涨100元/吨，茂金属由于美金盘近几日下调，价格普遍下跌100-200元/吨。受公共卫生事件影响，下游工厂接货较为谨慎，国内 LLDPE 主流价格在8650-9050元/吨。供应方面，目前石化企业生产装置开工负荷水平基本维稳，仍处于偏低水平，石化企业油制线型生产装置利润偏弱，成本端支撑依旧较强，另外短期来看暂无新装置投产情况，整体供应压力不大。需求方面，部分地区疫情得以控制有望好转，需求或将恢复，然下游传统农膜行业步入淡季，订单情况逐步减弱，下游整体需求支撑有限。预期短期内聚乙烯维持偏弱运行。华北7042主流成交价预计在8550-8650元/吨，与本周价格波动在50-100元/吨。
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2.中国美金市场价格分析
本周聚乙烯美金市场价格部分走弱，调整幅度在5-20美金/吨，原油价格走势坚挺，成本端支撑尚可，但终端需求偏弱，下游工厂谨慎采购，市场成交清淡，聚乙烯价格弱势调整。截止2022年5月19日，沙特线型膜料报盘在1170-1190美金/吨左右，CFR主港5月装。沙特高压膜料报盘在1500-1520美金/吨左右，CFR主港5月装；沙特低压膜报盘在1200-1230美金/吨左右，CFR主港5月船期。
二、聚乙烯供应篇
1.本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在76.81%，与上周79.95%相比下降3.14%。本周新增中海壳牌、吉林石化、齐鲁石化共计77万吨低压检修装置，整体产能利用率相较前期有所下降。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
三、聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企业开工分析
本周PE下游各行业产能利用率在44%，较上周上涨0.7%。其中农膜整体产能利用率较上周期上 涨0.5%，管材产能利用率较上周期下跌0.3%；包装膜产能利用率较上周期增加1.9%，目前如热收缩膜、饮料瓶外包装等包装膜企业生产陆续进入生产小旺季，订单有一定积累，对开工拉动有限。再加上随着疫情防控政策的调整，运输进一步畅通，对开工支撑作用；中空产能利用率较上周期下跌1.1%，注塑产能利用率较上周期上涨0.5%；拉丝产能利用率较上周期下跌1.7%。
四、聚乙烯市场产业链篇
本周期国际油价呈现上涨态势。截至5月18 日，WTI 价格为109.59美元/桶，较5月11日上涨3.67%；布伦特价格为109.110美元/桶，较5月11日上涨1.49%。预计下周国际油价或存上涨空间，供需两端仍有利好支撑。预计WTI或在107-115美元/桶的区间运行，布伦特或在107-115美元/桶的区间运行。
近期，国家政策指引，煤价震荡，关注河南等地甲醇装置运行情况。基本面暂无明显改善。短期看，中国甲醇市场或弱势下滑。
五、聚乙烯市场展望篇
供应预测：下周聚乙烯装置检修方面，扬子石化、茂名石化、中韩石化、福建联合、独山子石化等检修装置将陆续开车重启，下周将新增齐鲁石化低压 B 线装置的检修，供应预计稍有减少。生产企业产量预估49.83万吨，环比本周上涨9.49%。库存方面，下周中国聚乙烯生产企业样本库存量预计在53万吨左右，较本周期小幅上涨。
需求预测：受公共卫生事件影响，各地物流运输、需求均受打击。叠加下游工厂库存累积，企业开工受限较多。目前聚乙烯逐渐进入传统淡季，农地膜订单相较前期下降明显，原料需求减弱；管材需求不及预期，工厂订单不佳，开工维持低位；后期需求来看，主要压力还集中于各地疫情防控是否有所放松。
成本预测：地缘政治来看，伊朗和委内瑞拉制裁问题均出现进展，但预计全面解禁不会一蹴而就、仍需时日，同时俄乌冲突也没有停火时间表，双方缠斗仍在延续。预计下周原油价格或存上涨空间，油制聚乙烯成本端支撑仍存。
综合来看：受公共卫生事件影响，下游工厂接货较为谨慎，供应方面，目前石化企业生产装置开工负荷水平基本维稳，仍处于偏低水平，石化企业油制线型生产装置利润偏弱，成本端支撑依旧较强，另外短期来看暂无新装置投产情况，整体供应压力不大。需求方面，部分地区疫情得以控制有望好转，需求或将恢复，然下游传统农膜行业步入淡季，订单情况逐步减弱，下游整体需求支撑有限。预期短期内聚乙烯维持偏弱运行。华北7042主流成交价预计在8550-8650元/吨，与本周价格波动在50-100元/吨。
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