据聚乙烯估价显示,本周聚乙烯市场价格偏弱下滑。周内期货偏弱震荡,月初石化出厂价格多数下调,市场报盘跟跌为主,下游维持刚需采购,心态偏于谨慎。截止本周四,以华北地区价格指数为例,LDPE膜价格指数较上周下跌2.21%,HDPE膜价格指数较上周跌1.01%,LLDPE膜价格指数跌2.20%。
本周市场重要逻辑
下周PE市场预测
下周,国内聚乙烯市场弱势运行。周内期货偏弱震荡,月初石化出厂价格多数下调,市场报盘跟跌为主,下游维持刚需采购,心态偏于谨慎。受冬奥会召开,部分地区环保政策趋紧,影响部分地区下游开工,未来需求预期偏弱,以及受奥米克戎病毒影响,原油等价格下行,对大宗商品价格抑制作用较明显,预计下周PE市场弱势。
一、聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本期市场关注奥密克戎变种扩散以及疫苗前景对经济和需求影响,NYMEX主力合约原油下行,线性期货偏弱走势。下游刚需采购,中间商观望为主,需求平淡,国内石化陆续降价,本周行情下行,报价局面偏乱。12月2日,华北高压普通膜料主流11700-12000元/吨,较上周降400元/吨,国产线性主流报价8700-9000元/吨,较上周跌150-250元/吨。燕山周边1C7A报14300-14350元/吨,较上周持平。
本周HDPE行情偏弱震荡,期货弱势,市场整体炒作气氛欠佳,随天气转冷,下游部分制品需求季节性回落,市场缺乏上行动力,行情震荡下行,终端维持刚需性采购。截止本周四华东低压拉丝主流报8800-8900元/吨,高端价格较上周跌50元/吨,注塑主流报8200-8350元/吨,价格较上周跌200元/吨;膜料主流报9100-9300元/吨,价格较上周跌100元/吨;中空5502主流报8500-9000元/吨,价格较上周跌150-250元/吨。12月2日低压指数8716,较11月25日跌127,跌幅1.42%。
2.国内聚乙烯期货分析
本时段连塑主力合约2201震荡下行,市场交投氛围清淡,连塑主力2201合约本周最低值为12月2日日内8371,为四季度最低值,在26日冲高至本周最高值8913,本周整体震荡区间8350-8950,截止本日收盘8377,日增仓445手。技术面上,日线K线收于5日,10日均线,20日均线,30日均线之下,KDJ开口向下发散,MACD零轴之上绿柱伸长,空头力量占优;周线5日均线下穿10日均线,20日均线收于K线实体上方,30日均线横穿K线实体。MACD零轴之上绿柱变长,向下趋势形成,KDJ开口向下发散。基本面来看,农膜开工率稍有下滑,进入旺季尾声阶段,石化库存同比略高于去年同期,中间商去库存为主。近期盘面走势紧贴原油及煤炭等上游能源,关注底部是否夯实。后期需关注上游原油及煤炭价格波动,并持续关注库存动态。综合考量,预计短期连塑主力L2201合约短期震荡探底,预计下周波动区间在8100-8700,建议严格止损,中长期逢高空,关注资金流向,低吸高抛谨慎操作。
二、聚乙烯供应篇
1.本周聚乙烯企业开工分析
本周国内PE装置检修损失量约5.38万吨,较上期损失量减少1.52万吨。本周上海石化低压、大庆石化低压A线、扬子石化低压C线、浙江石化二期全密度、连云港石化全密度、茂名石化老高压、中原乙烯全密度、齐鲁石化低压AB线、老全密度装置停车;鲁清石化低压、沈阳石化线性、华南某合资企业高压/老低压、中韩石化二期低压装置继续停车检修中。下周中化泉州低压装置计划检修,预计损失量有所增加。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
三、聚乙烯需求篇
1.本周农膜企业开工分析
本周农膜价格下调,成交不畅。周内PE高压、线性价格下滑,农膜生产成本走低,农膜企业依托成本陆续下调报价。PE原料走势不稳,企业采购心态谨慎,刚需买入,库存水平较前期下降。截至本周四,山东地区双防膜主流价格10800-11200元/吨,较上周末降200元/吨。华东地区双防膜主流价格在11000-11400元/吨,较上周末降200元/吨。华南地区双防膜主流价格在11000-11400元/吨,较上周末降200元/吨。山东地区地膜主流价格9500元/吨左右,较上周末降200元/吨。
主要地区农膜生产企业报价对比
本周全国农膜整体开机率在47%左右,较上周下滑6%。北方地区棚膜需求减少,企业开工下滑。部分中大型企业生产较好,开工在40%-70%,其他中小企业开工20%-30%。南方棚膜生产尚可,企业订单积累减少,开工暂维持平稳。地膜需求一般,订单跟进不足,PE原料走势不稳,企业心态谨慎,储备生产不足,部分企业开工负荷下降。
山东地区农膜开机率在59%左右,较上周下滑9%。该地区棚膜旺季生产收尾,部分中大型企业生产较好开,开工负荷在40%-80%。其他中小企业开工下滑。地膜需求一般,经销商储备订单跟进不足,PE行情走势不稳,企业储备生产减少,开工下滑。华东地区农膜开机率在55%左右,较上周持平%。该地棚膜生产良好,企业订单积累减少,目前部分中大企开工平稳维持在50%-80%,其他中小企业开工在30%左右。华南地区农膜开机率在50%,较上周持平。该地区农膜生产较好,企业订单积累减少,部分中大企业开工50%-80%,生产功能性地膜及双防膜为主,其他小厂量少。西北地区农膜开机率在35%,较上周持平。该地区农膜需求不足,企业开工一般,部分中大企业开工在30%-50%,小厂量少。
主要地区农膜生产企业开机率对比
四、聚乙烯市场产业链篇
技术图上,NYMEX主力合约原油价格在当周持续大幅下挫,波动范围为4.38个美元,主流运行区间的69.95-65.57美元/桶。当周提振油价的主要因素是OPEC+可能暂停增产。当周打压油价的主要因素,一是美国联合多国共同释储;二是南非最新发现了新冠病毒变种,并在多国快速扩散。从形态上来看,KDJ指标线在中轴线附近向下延伸,表明油价趋势下行;MACD指标线在强势区胶着延伸,绿色动能柱扩大,标志着油价看跌。预计下周(12.2-12.8),市场等待OPEC+会议结果,若取消增产计划,那么有助于提振油价,反之油价或加深跌幅。以WTI为例,预计下周的主流运行区间在63-70(均值66.5)美元/桶之间,环比下跌0.96美元/桶或1.42%
本周,亚洲乙烯市场稳中偏弱态势为主。CFR东北亚价格延续下行走势,CFR东南亚价格维持稳定。受原油暴跌影响,部分乙烯衍生品市场直线下挫,生产利润侵蚀严重,装置开工下降,对乙烯需求继续转弱,导致买盘意向持续走低,场内买气也愈发低迷。亚洲石脑油价格持续走低,受上下游弱势影响,乙烯市场熊市氛围渐浓,周内部分卖盘出现下调,CFR东北亚价格开启跌势。由于2022年合约谈判已经开始,场内工厂实盘听闻有限。受12月至1月远洋货物供应增多预期影响,加之东北亚地区航运问题依然存在,船只或仍难得到保障,市场整体交投氛围偏弱。
国内聚乙烯生产原料主要市场价格对比(单位:元/吨)
五、聚乙烯市场展望篇
综上,下周,国内聚乙烯市场弱势运行。周内期货偏弱震荡,月初石化出厂价格多数下调,市场报盘跟跌为主,下游维持刚需采购,心态偏于谨慎。受冬奥会召开,部分地区环保政策趋紧,影响部分地区下游开工,未来需求预期偏弱,以及受奥米克戎病毒影响,原油等价格下行,对大宗商品价格抑制作用较明显,预计下周PE市场弱势。