稳生产促发展 PVC产业走访有感

发布时间：2024-07-22 17:21:50

来源：塑米城

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2024年7月8日至7月12日，隆众众行团队对宁夏、内蒙PVC主产区进行走访，通过调研、访谈深入了解了宁夏、内蒙PVC产业的生产、销售、产业成本与盈利现状。本文不但梳理了本次走访调研中宁夏、内蒙的市场现状、供应情况，同时也从产业角度对PVC发展做出分析。

一、宁夏、内蒙PVC产业发展现状

1、宁夏、内蒙PVC供应现状

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据隆众资讯统计，宁夏、内蒙区域PVC生产企业共11家，总产能545万吨，占全国总产能的20%。宁夏、内蒙地区也分布着全国最大的电石主产区，区域内电石总产能超过2053.2万吨，占全国总产能的49%以上，上述地区PVC生产企业电石-氯碱-PVC产业一体化匹配率达87%以上，且存在大量商品电石量外销，主要外销区域涉及山西、河南、河北、山东等地，是名副其实的电石主产、主销售区域。

图2 宁夏内蒙PVC产量在国内占比

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宁夏、内蒙是国内PVC最大的主产区之一，得益于区域内丰富且能够稳定的提供电力、电石、氯碱等资源，全年PVC生产企业产能利用率达到86%以上，远超国内其他区域，宁夏内蒙PVC年产量保持在510万吨以上，占全国PVC总产量的22%以上，然随着国内东部新增产能投放，未来在产量持稳的情况下，产量占比预计将呈下降趋势。

2、宁夏内蒙PVC市场产销状况

宁夏内蒙是PVC国内最主要的生产地区，然区域内消费极为偏少，据隆众初步估算本地消费量不足15%。85%的产量则发往华东、华南、华北、华中及国外市场。

据本次调研，区域内PVC外销主要依赖汽车运输、铁路运输及铁运与海运相结合的铁海联运方式，其中约20%产量通过汽车运输形式发往华北、华中地区，鉴于区域较近，该区域内极少有社会仓储，多以直发到货操作为主；超过35%的产量多通过铁路运输发往华东地区社会仓储中，铁路运输量大费用优势较大；20%以上的产量通过铁海联运方式发往华南地区；剩余部分汽运西南地区或发往沿海港口对外出口。

二、宁夏内蒙PVC市场发展展望

鉴于当前国家对于新建电石产能的限制政策，及电石法新建产能的要求，结合内蒙严控“两高”行业新增产能，“十四五”时期，自治区不再审批焦炭（兰炭）、电石、PVC（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、烧碱等新增产能项目的要求，未来宁夏内蒙区域内除了已经审批待建项目外，将难以再有新增PVC产能项目。目前待建项目尚有内蒙古新中贾（原中谷）30万吨电石法PVC项目，乌海中联电石配套下游50万吨电石法PVC项目，且上述2个项目动态截止目前未有更新，暂无建设时间。

伴随西部城市发展，及新型农业与当前环境现状，区域内对于PVC管材需求预期保持增长态势，据隆众了解，区域内管道企业年均开工在60%以上，高于近年全国平均5-15个百分点，未有区域内需求前景发展良好。

三、中国PVC未来市场发展展望

1、下半年PVC市场供应展望

至年末，国内PVC产能将增至2816万吨，从产业来看，新增产能均为在产企业产能扩张，且均有上游优势资源，从工艺方面来看，乙烯法工艺增长速度较快，乙烯法产能占比有望持续提升。

2、下半年PVC市场消费展望

随着国内房地产去存量化政策持续落地，国内管材、线缆、壁纸、地板等新型建材市场需求带动产业需求增长，叠加新能源产业利好带动，国内PVC下游制品企业开工预计环比上半年小幅增加2.14%在43.5%，与去年同期水平相当。

而借助全球发展中国家对于建材、基础管道等需求保持旺盛，及国内PVC出口的价格优势，初步估算PVC全年出口继续保持在 243.38万吨左右，同比增 7.07%。中国经济发展仍有较大的韧性，中国在房地产市场竞争中寻求突破，2024 年制定并实行一系列有助于房地产市场稳定发展的政策，其发展速度的触底及逆转同样引发该产业对 PVC 相关制品的需求变化，初步预估 2024 年下半年国内PVC消费量在1103.91万吨，环比上半年增加9.21%，同比去年同期增加0.62%，全年国内PVC消费量达2114.68万吨，同比增长 1.70%。

3、下半年PVC市场行情展望

短期看，上游PVC生产企业检修陆续结束，产量预计环比缓升，市场供应压力缓慢增加，然国内需求维持淡季，外贸出口下周则观望区域新报价，预计环比有增长，市场供需表现双增，行业库存继续维持高位；成本预期居高难下，底部支撑坚挺；短期考虑暂无宏观或政策影响盘面，预期市场看稳基调为主。

中长期来看，国内PVC市场面临新增产能快速投放市场，产量保持增长的压力，与同比往年同比偏高的行业库存等供应面压力；国内房地产市场进一步去化，新能源产业保持增长，对国内需求稳中增长利好，然受全球贸易摩擦增加，壁垒增多，PVC原料及制品对外出口承压，市场供需矛盾在传统夏冬淡季预计表现突出；PVC上游电石及乙烯原料下半年价格坚挺走高，对PVC市场底部支撑预期较好，综合来看，国内PVC现货市场下半年价格波动区间较上半年收窄。

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