导语：近年来，塑编供大于求现状下，企业利润压缩明显；今年伴随着塑编供应的继续增量，企业间恶意竞争打压，价格战的持续更使得塑编企业亏损严重。周末一则减产保价的倡议书刷屏各大塑友圈，暂定于2023年8月7日-8月31日期间，平、苍两县塑编企业减产30%。此乃塑编企业的首次联合倡议，对聚丙烯需求影响如何？聚丙烯市场将作何应对？
一：拉丝约占PP需求的三成左右 为聚丙烯重要的下游组成部分
如图所示，拉丝料是聚丙烯下游最重要的需求部分，约占32%；塑编的原料来源为PP拉丝+PP粉+再生PP，三者占比大概在55%、25%及20%，其中PP拉丝占比最大。
二：塑编产量逐年下降 市场容量呈下降态势
2018-2022年中国塑编产量的年均复合增长率在-5.51%。2018-2022年，塑编产量增速整体呈现震荡偏下走势。
经过前期的高速发展，塑编产业行业规模不断扩张，但随着2018年环保政策的开展，部分规模较小、竞争力偏低的企业被逐渐淘汰，导致2019年塑编产量出现下滑，而2020年公共卫生事件给产业带来考验的同时也给工厂带来了机遇，尤其下半年，工厂订单好转，行业开工率偏高。2022年受全球通胀影响，塑编行业面临订单及成本的双重压力，工厂开工积极性受到打压，产量再次出现萎缩。
三：塑编企业集中性偏低 叠加低开工下塑编整体开工率影响有限
据统计，上周塑编企业开工率在43.66%，较上周下降0.54%，同比下降1.34%。因原料价格持强势整理，塑编成本压力小幅增加。加之当前延续淡季模式，下游工业、建筑、农业生产、食品包装等需求无亮眼表现，行业内卷严重，价格战成为趋势，编织袋价格上涨乏力，订单情况持续清淡。因塑编行业开停机费用成本较高，工厂一般不轻易停机，但受制于终端弱订单需求，部分工厂工人出现“上二休二”的现象，整体开工维持低位。
综合来看，塑编需求疲软开工下滑并非一朝一夕之事，本次苍、平两县的集中减产保价或在短时间内再次打压市场心态；伴随着聚丙烯供应回归，供需基本面压力继续凸显，聚丙烯下行压力较大，建议关注后续市场基差走势及库存变化情况。
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