2020年恰逢聚烯烃扩产高峰期，尽管新冠疫情全球蔓延尚未退却，PE在全球的扩能依旧继续，未来国内外PE竞争加剧，具有成本优势的一方将取胜，但是成本、需求等因素都在变动，谁胜谁负难料，跟踪好PE发展大势，方能提早预判PE行情提早有所准备从而把握行情的脉搏。 

PE国外扩能保持高速增长。 

2019年世界聚乙烯产能为1.21亿吨/年，产量1.04亿吨，装置平均开工率85.9%，亚洲和北美是全球产能最高的地区。2019年全球新增聚乙烯产能主要集中在中国、美国和俄罗斯。2020国际PE装置继续扩能，其投产装置主要集中在HDPE品种。扩能时间多集中在第一季度和第三季度，扩能企业多集中在中东地区。预计到2020年产能将达到1.25亿吨/年，2025年将达到1.55亿吨/年。 

2010年以来，东北亚、北美及中东地区引领全球聚乙烯产能不断增长，其中的增长点主要来自中国煤化工项目的兴起和石化产业的扩能与升级、中东的油气资源利用及美国的页岩气革命带来的乙烷裂解项目。2020年，国外的聚乙烯产能还会有一波投放浪潮，下面我们看一下2020年国外聚乙烯扩能计划。 

从上表可以看出，2020年国外PE装置计划新增640万吨，产能投放时间集中在下半年，且多数推迟。其中高压122万吨，线性159万吨，低压319万吨，全密度40万吨。 

鉴于当前地区生产经济和PE需求的不确定性，北美地区的新投资暂停，出现了项目延期和项目无限期暂停。PTTGC America和Daelim Chemical USA在俄亥俄州贝尔蒙特县的合资企业150万公吨/年裂解器/聚乙烯项目上个月宣布，由于COVID-19疫情和随后的控制措施造成的经济不确定性，该项目的最终投资计划没有确定的时间表。CP Chem和卡塔尔石油公司已将美国海湾沿岸和卡塔尔的新石化设施（包括裂解装置和衍生装置）的最终投资决定从今年推迟到2021年。 

但是随着疫情好转（尽管美国疫情仍糟糕，但是美国总统更看重经济，更倾向于恢复正常）和经济重启力度加大，部分PE工厂开始启动，总部位于美国密歇根州米德兰市的陶氏公司重启了阿根廷的一家聚乙烯树脂工厂，并将于本月重启得克萨斯州的另外两套聚乙烯装置。正在重启的陶氏PE装置位于阿根廷的Bahia Blanca。由于COVID-19疫情导致材料需求下降，陶氏公司曾在5月初关闭了该装置以及位于得克萨斯州Freeport和Seadrift的PE工厂，以及位于路易斯安那州Plaqumine的两家弹性体工厂。另外，伊朗正式在位于伊朗西北部西阿塞拜疆省Miandoab石化厂的聚乙烯（PE）工厂开工。据该公司称，该设施的设计生产能力为每年17.5万吨PE，将在2026年投产。 

PE国内扩能方兴未艾，进口依存度高企 

截至2019年国内PE总产能约2048.5万吨。据统计，2020年新增的聚乙烯产能达到495万吨左右，油制法扩能较大的是大连恒力40万吨/年的HDPE装置和75万吨/年的浙石化PE装置，另外轻烃的烟台万华扩能装置也达到75万吨/年。2019年中国聚乙烯进口量同比上涨18.8%，聚乙烯进口依赖度为48.5%，进口依存度高企是国内扩产的巨大动力。

据统计，2020年我国聚乙烯产能将达到2418.5万吨，环比2019年增加25.08%，增加的产能主要集中在西北煤化工地区及华北、华东及华南的便于原油炼化一体化的沿海地区。值得一提的是，未来5年新项目投产除了传统的石脑油裂解制乙烯和煤制或甲醇制乙烯之外，还将新增乙烷裂解工艺制成共375万吨产能聚乙烯的装置，主要包括新浦化学65万吨/年PE装置、华泰盛富40万吨/年全密度聚乙烯装置、卫星石化年产130万吨聚乙烯装置及南山集团乙烷综合利用项目的年产130万吨聚乙烯装置。 

据统计数据显示，2020年下半年，中国尚有十套装置计划扩能，共计PE产能495万吨，其中涉及HDPE产能225万吨/年，LLDPE产能140万吨/年，全密度产能100万吨/年，LDPE产能30万吨/年。 

2019年国内PE的增量主要来自进口的压力，2020年国内聚烯烃供应增量将创历史峰值，其中PE增量是内外共进，PP的增量还是来自国内。但进口供应明显增速。到2030年，中国可能将占全球化学品产量的一半以上，而欧盟和美国只占全球产量的四分之一。与此同时，中东各国政府正在大力投资，以使其经济多元化，摆脱对石油和天然气的依赖。国际能源机构预测，到本世纪中叶，全球化学工业产量将增长两倍，创造出巨大的商机。 

PE全球的扩能高峰期由于疫情而后延情况较多，基本上集中在第三和第四季度多，内外供给同步增多，竞争加剧同时，国内PE市场面临更大的压力。下半年国内进口压力加大，特别是俄罗斯西布尔已经投产的PE产能达到150万吨，其中低压70万吨，线性80万吨，另外还有另外一家公司还有40万吨高压装置将在第三季度投产。俄罗斯新投产的产量基本上依靠外销来消化，据悉中石化化销已经在4月底打通了西布尔产品西线铁路运输通道，后续发往中国的货源或许会增多。PE后续压力加大，上行阻力重重，或许在三或者四季度面临市场拐点。 

PE分项扩产统计 

据统计数据显示，2020年下半年，中国尚有十套装置计划扩能，共计PE产能495万吨，其中涉及HDPE产能225万吨/年，LLDPE产能140万吨/年，全密度产能100万吨/年，LDPE产能30万吨/年。 

      2019年国内PE的增量主要来自进口的压力，2020年国内聚烯烃供应增量将创历史峰值，其中PE增量是内外共进，PP的增量还是来自国内。但进口供应明显增速。到2030年，中国可能将占全球化学品产量的一半以上，而欧盟和美国只占全球产量的四分之一。与此同时，中东各国政府正在大力投资，以使其经济多元化，摆脱对石油和天然气的依赖。国际能源机构预测，到本世纪中叶，全球化学工业产量将增长两倍，创造出巨大的商机。 

      PE全球的扩能高峰期由于疫情而后延情况较多，基本上集中在第三和第四季度多，内外供给同步增多，竞争加剧同时，国内PE市场面临更大的压力。下半年国内进口压力加大，特别是俄罗斯西布尔已经投产的PE产能达到150万吨，其中低压70万吨，线性80万吨，另外还有另外一家公司还有40万吨高压装置将在第三季度投产。俄罗斯新投产的产量基本上依靠外销来消化，据悉中石化化销已经在4月底打通了西布尔产品西线铁路运输通道，后续发往中国的货源或许会增多。PE后续压力加大，上行阻力重重，或许在三或者四季度面临市场拐点。