导语：中国聚丙烯进入产能扩张高峰，在需求增速放缓背景下，供应过剩矛盾逐渐凸显，而聚丙烯出口成为化解供应过剩直接有效方式。由于产品供需结构差异、内外盘价差阶段性关闭等原因，未来出口之路挑战与机遇并存。
东北亚既是全球最大的聚丙烯生产地，同时又是最大的消费地，其中中国聚丙烯消费占东北亚的70%左右，但由于需求增速不及供应增速导致区域内供需矛盾突出，基于中国产能扩张引发全球贸易流向变化。
2022年全球聚丙烯贸易流向走势图
从全球主要流向来看：一是中东资源流向土耳其、印度、新加坡、然后流向中国、韩国、墨西哥地区；二是韩国、中国东北亚资源流向新加坡然后再流向东南亚、南亚印度、然后中东沙特地区、之后再到达土耳其、欧洲；第三是美国资源流向欧洲、墨西哥、南美洲、加拿大以及中国等。随着全球区域供需不平衡加剧，区域竞争呈现更加激烈，而中国由主要流入地转为输出区域，但由于短期高端料仍与欧洲、北美、韩日等存在一定差距，进口量依然保持一定规模。
中国聚丙烯行业正在发生剧变，关于出口方面主要有以下几个特点：一是随着2021年中国出口量涨至139万吨，聚丙烯出口基数抬升并成为行业发展趋势；二是中国聚丙烯的出口目的地从集中到分散，出东南亚外，南亚、非洲等地不断拓展；三是聚丙烯出口产品呈现多元化特点，从拉丝、纤维等产品拓展至注塑、透明、共聚等产品也呈现增长趋势。从2022-2023年出口量来看，未来出口之路仍面临诸多挑战，对于国内企业来说要出口首先要对进口形成替代，中国主要进口国家和地区如韩国、新加坡、阿联酋、中国台湾、沙比克等，不管是产品质量还是成本方面，由于全球竞争力，中国产品替代之路仍在博弈中。
未来中国聚丙烯企业考虑产品出海必须要有全球化思维，同时立足国内市场，基于国内快速抬升的供应基数，我们大胆预测未来中国必然从净进口国转为净出口国。但从当前国内外形势来看，进口量依然保持一定规模，预计在2026年之后或将反转。
作为距离中国最近的东南亚成为聚丙烯出口的首选，主要原因首先区位优势，随着中国产业升级转移，东南亚承接大量劳动密集型产业，据了解塑编、无纺布、薄膜等行业有企业到东南亚建厂的情况；其次从供需方面来看，除新加坡、泰国、越南等有生产企业外，多数国家并无生产企业，需要外部资源流入，另外东南亚近年来经济增速较快，国内消费及出口订单保持快速增长。中长期来看，尽管东南亚消费增速较快，但体量占比较中国偏小，同时越南仍有新装置投产，而近距离的中国供应流入增多加剧区内供需矛盾。
综合分析来看，尽管中国聚丙烯出口是直接化解供应过剩有效方式，但由于当前产品方面缺乏具有全球竞争力的产品，而成本方面在全球处于较高水平，作为全球最大的消费市场，出口套利价差短期出口窗口较少，未来聚丙烯出海之路仍面来诸多外部竞争。长期来看，中国聚丙烯扩能全球低位快速提升，另外对国外投产具有较强挤出效应，同时产品高端化快速发展与国外差距不断缩小，而激烈竞争导致中国或成为全球价格洼地，中国聚丙烯出口将成为行业发展必然趋势。
沪公网安备 31011502005575号
