中美贸易协议达成聚烯烃影响几何？

发布时间：2020-01-19 09:08:39

来源：塑米城

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1月15日，经过中美两国经贸团队的共同努力，在平等和相互尊重的基础上，中美双方在美国首都华盛顿正式签署第一阶段经贸协议。协议提出，中方将扩大自美农产品、能源产品、工业制成品、服务产品进口，未来两年的进口规模，要在2017年基数上增加不少于2000亿美元。协议中没有提到聚烯烃，相关的是能源产品方面。主要包括液化天然气、原油、煤和精制产品，精制产品包括液化丙烷、液化丁烷、其它液化石油气和液态烃、石油焦、石脑油和甲醇。

一、中美贸易总体情况贸易战则两败合则两利

1999年到2019年，中国向美国出口金额稳步增长，自2017年美国掀起贸易战，2018年中国向美国出口金额仍旧增长，只是2019年出现了回落，同比降低12.5%。

1999年到2019年，中国从美国进口金额在2014年达到顶峰后开始回落，2016年达到低谷开始反弹。2017-2018连续两年增长，2019年下滑幅度较大，达到了20.9%。

通过中美贸易金额比较，贸易战对双方都不利，但很明显中国从美国进口降幅更大，伤害美国更多一点。

二、中美经贸协议有利于进口美国聚烯烃

2017年中国进口美国聚烯烃情况。

我国聚烯烃专用料、聚烯烃高性能产品会从美国、欧洲和日韩进口，例如，陶氏化学、埃克森美孚、北欧化工、利安德巴赛尔、韩国SK、韩国LG等。我国聚烯烃产品出口量极少，出口方向为东南亚和中东地区，例如越南、泰国、马来西亚、土耳其等。

2017年的中国从美国进口聚乙烯总计72.93万吨，其中HDPE 为29.85万吨，占比54%。LLDPE为12.70万吨，占比26%。LDPE为15.49万吨，占比20%。聚丙烯中国从美国进口14.89万吨，中国从美国进口产品以高端聚烯烃产品为主。

随着中国市场消费升级，中国市场更加需要高性能材料，主要进口来源国为美国和欧洲。相比以往，企业更加注重聚烯烃产品差异化和高性能化的研发投入和市场推广，战略布局早已开始。

美国聚烯烃急需寻找亚洲买家。

美国2018-2021年聚烯烃产能扩厂高峰，北美市场是净出口市场，寻找下游买家，离不开中国庞大的净进口市场。

2016-2021年，美国新建聚乙烯系列产品的合计产能约达875万吨/年，美国乙烯下游产品的生产能力再上新台阶。

2020年1月6日，利安德巴塞尔公司位于美国得克萨斯州拉波特的50万吨/年Hyperzone聚乙烯新装置目前已经开始试车。该装置的成本已经超过预期，目前估计在9亿美元左右。

美国墨西哥湾沿岸的几个新化工项目正面临成本超支问题。该地区大量新建项目导致原材料价格上涨，工人工资上涨，使部分企业开工率下降甚至停工。不过，利安德巴塞尔表示，尽管该项目的成本有所增加，但与其他项目相比仍具有竞争力，因此选择开始试车。

美国新产能的投放，在北美的聚烯烃消费市场基本饱和，寻找中国买家是解困之路。

三、进口乙烷和丙烷大有可为中国乙烷制乙烯项目或重新启动

乙烯主要通过裂解不同烃类原料生产。欧洲和日本主要采用石脑油作原料，美国主要使用乙烷作原料。在美国，乙烯52%来自乙烷，22%来自轻烃，5%来自石脑油。而在西欧，乙烯71%来自石脑油，各11%来自轻烃和LPG，仅7%来自乙烷。

与石脑油为原料制乙烯相比，乙烷裂解在乙烯收率和经济性方面均有较大优势。美国大量乙烷出口，不仅增加了世界其他地区乙烯生产原料的灵活性，同时降低了乙烯生产成本。

中国、印度及非洲是世界聚乙烯的主要进口国家和地区，其中中国约占全球进口份额的55%左右；而中东、北美、日、韩等则是聚乙烯主要的出口国家和地区。

2017−2022年，随着北美乙烯及下游聚乙烯等产能的释放，北美出口贸易份额将从2016年的15%提高至30%左右，中东份额将从60%下降至40%左右。

目前北美聚乙烯资源约占中国进口总量的6%左右，由于北美聚乙烯成本具有绝对优势，如果没有这部分进口资源，市场缺口将由部分国内和日、韩等高成本资源补充，因此北美资源的进入，将拉低国内价格的5% -8%

除了有利于进口上游原料外，还有利于中国出口塑料制品。这才是双赢局面。

四、中美协议达成终究是双赢聚烯烃投资如火如荼

一方面进口乙烷制乙烯和进口丙烷制丙烯或乙烯项目可以顺利展开，一方面塑料制品出口机会重新打开。目前看中国拟建项目乙烯年产能1220万吨以上，耗乙烷将达到1500万吨。美国特意修建的出口乙烷港口年输送能力1000万吨。

从2017年11月开始截止至2018年2月，美国乙烷公司和中国有关公司已经火速签下三个乙烷出口大单，合计乙烷供应720万吨/年。页岩气革命给予美国本土带来了丰富、低廉的乙烷资源，中国是全球最大的消费市场。2017年中国聚乙烯进口量1179.4万吨，同比增加18.6%。2017年中国乙二醇进口量超过800万，乙烯单体在中国依旧稀缺。