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产能利用率屡创新低,HDPE亟需开辟市场新出路

发布时间:2024-08-21 11:07:46
来源: 塑米城
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2023年,HDPE新增产能190万吨装置,HDPE产量供应大幅增涨。在同质化产品竞争加大的同时,原料端高位难下,导致行业内卷表现更为明显。2024年,产能利用率屡创新低,利用率水平跌至80%以下。然而在既定的大环境中,HDPE亟需走出瓶颈期,开辟新出路。

一、扩能背景下的供应变量


据统计,2017-2023年中国地区聚乙烯HDPE产品产能年均复合增长率为3.30%,产量年均复合增长率为14.14 %。其中,近五年来HDPE产能呈现梯度上涨的趋势,HDPE产能年均复合增长率在18.89%;由于产能增速较快,聚乙烯行业整体产能利用率由91.73%下降至86.22%。而截止目前,2024年产能利用率再度下降,最低点在7月份,降至75%。随着国内产量的增加,同质化的产品替代性强,企业间竞争加大,国内HDPE产品价格战也较为激烈,进口窗口大部分处于关闭状态,进口商套利空间压缩,国产供应将一部分的进口资源进行挤出。进出口方面,聚乙烯产品进口依存度由2017年的五成以上下降至29%左右。

二、资源格局特征突显

 

区域性缺口逐渐缩小。2019-2023年,HDPE新增产能达785万吨,其中2023年HDPE新增产能190万吨,HDPE供应缺口呈缩小趋势。随着区域性新增产能的释放,HDPE通用料竞争进一步加剧。区域性调拨不断变化,在从区域情况来看,除东北及西北外,其他地区均存在缺口。华北、华东、华南地区作为三大主流消费区域,其供应缺口相对较大,随着近三年来,华北、华东、华南地区HDPE装置的投产,区域性缺口也在压缩。对比之下,华中地区缺口相对较小,需要补充管材及注塑等产品的供应,西南地区主要需要补充中空、管材及薄膜等产品的供应。

进口中低端替代性强,高端料及专用料仍存优势。从供给的角度来看,近年来国内投产的聚乙烯装置多为低压装置以及全密度装置,低压产品进口依赖度下滑明显。从需求角度来看,一方面,国内房地产等行业景气程度下降,导致大部分HDPE薄膜、管材、CPE等需求下滑;另一方面,国产通用料产量的提升,中低端资源对进口有一定的替代,其中低压管材产品就是最有代表性的品种。因此基于现状,海外部分国家的资源流向已开始发生流向的改变,如日本和韩国,其对于产品结构及目标市场均进行了相应的调整。其中近年主要进口货源来自沙特、伊朗、阿联酋等国,而由于套利的问题,导致变化最大的是美国的低价资源较前几年增量最为明显,如低端的中空、注塑及副牌产品。

三、国内需求放缓,中长期库存累计明显

HDPE下游产品广泛,产品较为切合日常生活需求,大部分为生活用品或房地产相关产品。因此,HDPE产品与人口基数的有着较强的正相关。中国作为人口最多的国家,对于HDPE的消耗量也较为庞大。随着人观念的转变,我国人口基数也在发生变化。据中国统计年鉴显示,从2017年开始,出生率逐渐下跌,截止2023年,出生人口902万人,出生率为6.39%。

由于人口基数的变化,加上房地产行业的不景气,HDPE消费结构也发生改变,对HDPE的需求消费增速上也开始放缓。消费量方面,2017-2023年中国地区HDPE产品消费量年均复合增长率为 6.56 %,其中近三年来,HDPE消费增速放缓至5.5%以下。

四、寻求新出路,迫在眉睫

 

从未来5年来看,仍有不少新增产能在增长的路上,据隆众数据统计,预计新增1059万吨/年的HDPE及FDPE产能投产,预计年均复合增长率在7.76%。而为了规避风险,也有出现部分产能延期的情况。

供应增长对于进口资源进行了打压,在市场需求无明显增加的背景下,企业迫于库存压力,让利去库,价格战也越演越烈。在2024年来看,原料端原油价格高位运行,需求疲态,HDPE产品价格下跌,HDPE部分资源已跌破8000元/吨,生产企业利润压缩,各企业也纷纷寻求新出路。

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面临当前的经济形势,近两年来美元指数高位,加上国内HDPE价格处于全球洼地,更多的企业考虑到出口业务。目前出口地以东南亚地区为主,越南在近五年出口排名第一,而出口孟加拉国在两年来也逐渐开启,主要由于HDPE出口产品多以低端产品为主。比起其他国家的资源,产品更具价格优势,更适合劳动力密集且价格低廉的东南亚地区,因此我国的出口量在国内供应增加的情况之下,呈现逐年增长的走势,据海关数据统计,2023年中国HDPE出口总量在44.20万吨,同比涨幅36.13%。

然而出口的出路,还有很多因素需要考虑,如2024年船运费的高涨,对于出口仍有一定的阻力,海外HDPE需求乏力,各方价格都处于低位,价格无明显优势。而后期船运的回落也将促进出口量的增加。

随着消费的升级,高端进口资源替代性仍是较弱。由于同质化通用料供应增长较快,中低端产品替代性较强,因此价格竞争也较为激烈。而目前高端料供应不足的问题凸显,如HDPE电缆料、专用料等,进口依存度仍属较高。企业加快产品研发,调整产品结构,提高技术以达到产品升级,或者通过提升产品附加值来迎合市场消费升级的时代发展。

技术创新,创建HDPE产业链一体化发展。优化聚乙烯HDPE装置设备,以低碳低耗能的方向,降低生产成本,通过创新链的指向准确和硬核高效,破解产业链重大技术难题,降低产业链上下游关键核心环节的对外依存度。同时,进行对商业模式创新,优化产品销售服务,以提高竞争力。‌



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