本周中国聚丙烯总库存量环比增加0.99%，其中生产企业库存增加1.50%，样本贸易商库存减少0.53%，样本港口库存增加0.96%；从分品种库存来看，拉丝级 PP 库存环比增加3.31%，纤维级 PP 库存环比减少17.49%。成本利润方面，除煤制企业小幅盈利外，其他原料来源制企业均呈现亏损态势。
下周PP市场预测
从基本面变化边际上来看，供应压力有所增大，供需矛盾较前突出，预计下周 PP 市场弱势盘整为主。
一、聚丙烯市场篇
1.国内聚丙烯市场分析
本周聚丙烯市场由强转弱，价格维持8650-8850元/吨之间震荡。外围美国CPI超出市场预期，引发美联储进一步鹰派加息，同时对通胀导致衰退有一定担忧，商品交投氛围有所转弱。从基本面来看，油价在内的能源维持强势，聚丙烯油制一体化依然亏损，供给充裕难以给过高利润，高成本支撑下短期难有深跌基础。需求端市场仍在交易需求复苏的逻辑，但需求强度有待验证，企业反馈出口订单被东南亚消化，淡季之内成交走弱明显，高成本面对现实需求修复有限，PP短期以震荡思路对待，截止16日，拉丝主流在8600元/吨，较上周跌350元/吨，跌幅3.91%。
2.中国PP美金市场价格分析
本周亚洲聚丙烯市场有涨有跌，震荡整理，中国方面，本周PP市场价格弱势下跌，原油松动成本支撑减弱，PP震荡走跌。后疫情时代需求回补有限、库存高位累库等对市场价格形成负反馈，基差维持弱势；周内未见明显补库意愿，市场交投一般，成交集中在刚需低位。东南亚方面，聚丙烯市场大稳小动，下游库存低位，补库意愿增加，供应商报价多坚挺，PP市场下跌后趋稳。南亚方面，聚丙烯市场偏强整理，多数业者认为当前价格已触底，加之前期下游持续维持低库存，采购积极性上涨，市场氛围向好，PP价格偏强运行。
二、聚丙烯供应篇
1.本周聚丙烯企业开工分析
本周期聚丙烯产能利用率环比下降1.11%至80.50%，下周四川石化45万吨/年有检修计划、青海盐湖16万吨/年、鸿基石化20万吨/年下周计划开车，近期临时故障装置增多，预计下周聚丙烯产能利用率下降。
近期国内聚丙烯重要生产企业装置关停情况汇总
三、聚丙烯需求篇
塑编：本周塑编企业开工率48%，较上周下降0.5%，较去年同期持平。企业订单一般。华北地区企业订单量变化不大，华东地区下游企业复工缓慢，新订单暂无较大跟进。工厂出口订单一般，样本企业原料库存下降2.66%仍属高位，对聚丙烯原料多观望为主，采购积极性一般。成品库存略有下降但幅度不大，降幅在1.72%。预计近期塑编行情多以稳为主。
BOPP：本周BOPP价格弱势走跌。截至6月16日，厚光膜华东主流价格在10800-11100元/吨，较上周价格减少200元/吨，同比增加350元/吨。PP 期货多偏弱震荡，对现货市场形成一定拖累，现货价格下调50-200元/吨，中油及石化出厂价格下调100-200元/吨，成本端对BOPP的指引向下。BOPP厂家价格多数走跌100-200元/吨，市场交投氛围偏清淡，膜厂让利空间有限，下游入市积极性一般，根据自身订单刚需补货。目前BOPP市场缺乏利好支撑。
四、聚丙烯产业链篇
原油：本周期，国际油价呈现下跌态势。截至6月15日，WTI价格为115.31 美元/桶，较6月8日下跌5.57%；布伦特价格为118.51美元/桶，较6月8日下跌4.10%。本周国际油价呈下跌态势，核心利空，美联储宣布近30年来的最大加息力度以对抗通胀，美国商业原油库存连续两周增加，另外伊朗核问题协议进展释放积极信号。预计下周国际油价或存下行空间，若地缘局势没有新的利好释放，120美元的高位站稳难度较大。预计WTI或在113-118美元/桶的区间运行，布伦特或在116-121美元/桶的区间运行。
丙烯：本周山东丙烯市场价格震荡偏强运行。周初一方面聚丙烯期现货跌势，拖累市场心态。另一方面下游需求暂无明显改观，导致局部地区丙烯企业出货压力仍存，报盘重心继续下挫为主。然来到周内淄博地区某30万吨/年PDH装置停车，提振市场信心。多数企业报盘趋稳，部分企业限量销售，局部地区报盘亦窄幅调涨，整体市场交投向好，支撑报盘重心走高。临近周末，国际原油及聚丙烯期现货行情偏弱，同时供应面多套丙烯装置重启，市场观望情绪再起，企业报盘继续推涨显谨慎，行情逐企稳运行。截至6月16日山东丙烯市场主流成交7900-7900元/吨，较上周同期上涨100元/吨。
国内聚丙烯产业链价格对比
五、后市预测及分析
供应预测：首先库存方面，截至6月16日，两油通用塑料总库存在78.5万吨，较上周小幅增加4.67%，同比去年同期高4.67%，库存压力有所显现；其次，检修方面，受茂名石化临时停车影响，本周PP装置检修涉及产能在597万吨/年，检修损失量在9.462万吨，环比上周增加1.39%；再次，新投产方面，潍坊舒服康装置目前已稳定造粒，后期可重点关注天津渤化30万吨/年PP装置的投产进程。
需求预测：塑编行业方面，塑编行业方面，塑编企业开工率在48%左右，较上周下调0.5%，较去年持平，下游需求恢复缓慢，企业订单未有较大变化，且周内PP原料价格震荡，塑编企业采购积极性不高，原料库存量环比上周下降2.66%。BOPP行业方面，本周中国BOPP样本企业原料库存天数较上周下降13.86%，本周原料聚丙烯价格弱势走跌打压膜厂采购积极性，加之膜厂新单跟进不足，对原料采购意愿再度减弱。
成本预测：原油市场方面来看，虽俄乌冲突及利比亚减产带来的利好支撑仍在，但近期经济及需求预期有所转弱，给油价的上行构成阻力，预计下周国际油价或存下行空间。
综合来看：从基本面变化边际上来看，供应压力有所增大，供需矛盾较前突出，预计下周PP市场弱势盘整为主。
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