本周PE下游各行业产能利用率在44.9%,较上周增加0.9%。其中农膜整体产能利用率较上周期持稳,管材产能利用率较上周期增加0.5%;包装膜产能利用率较上周期增加1.7%,本周期国内企业聚乙烯总产量在47.85万吨,上周期为49.37万吨,涨跌幅为减少1.52 万吨。截至2022年06月15日,中国聚乙烯生产企业样本库存量为51.38万吨,较上期跌0.04万吨,环比跌0.08%,库存趋势由涨转跌。
下周PE市场预测
供应方面,下周生产企业计划停车和计划开车装置都较多,整体变化不大,然社会库存仍处高位,与供应相比,需求较为低迷,成交情况一般。成本端受到美联储加息影响走跌,对于聚乙烯价格造成影响。随着公共卫生事件的缓解,下游心态仍旧保守,接货谨慎;预计下周聚乙烯行情维持弱势为主。国内 7042 主流成交价预计在8800-9350元/吨,与本周价格波动在50-200 元/吨。
一、聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯市场价格多以下跌为主,下跌幅度在50-250元/吨。茂名石化全线停车,导致市场货源供应短缺,华南市场茂名石化高压膜料上涨650元/吨。美联储宣布近30年来的最大加息力度以对抗通胀,叠加美国商业原油库存连续两周增加,原油成本端走跌,带动聚乙烯价格下调。从市场情况来看,虽防疫有所放松,然下游订单不多,整天需求仍显弱势,下游对于高价货源有所抵触,多按需拿货为主。供应方面,产量较上周小幅下跌,库存方面,上周小幅下降,同比去年同期略高,库存变化不大,压力尚可。预计下周产量方面延续小幅下跌,预计国内7042主流成交价预计在8800-9350元/吨,与本周价格波动在50-150元/吨。
2.中国美金市场价格分析
本周聚乙烯美金市场价格稳中走弱,调整幅度在5-20美金/吨,原油价格高位震荡,成本端支撑仍存,但下游需求整体偏弱,工厂采购量有限,场内多持观望心态,聚乙烯价格部分走跌。截止2022年6月16日,沙特线型膜料报盘在1150-1160美金/吨左右,CFR主港6月装。沙特高压膜料报盘在1470-1480美金/吨左右,CFR主港6月装;沙特低压膜报盘在1140-1150美金/吨左右,CFR主港6月船期。
二、聚乙烯供应篇
1.本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在80.79%,与上周84.54%相比变化减少3.75%。预计下周产能利用率在79.55,较本周下跌1.53%。下周检修新增齐鲁石化、浙石化二期、中煤榆林等,除茂名石化停车检修时不定外,其余装置停车时间在 1-2 周左右。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
三、聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企业开工分析
本周PE下游各行业产能利用率在44.9%,较上周增加0.9%。其中农膜整体产能利用率较上周期持稳,管材产能利用率较上周期减少0.5%;包装膜产能利用率较上周期增加1.7%,本周全国各地区农膜企业开工率小幅波动。其中华东地区开工率环比提升3.8%,华北、华南、西北地区农膜企业开工率环比下降1%-3%,其他地区主稳。主要原因是华东地区因卫生事件影响,订单有一定积累,现随疫情转好,恢复生产。其他地区农膜需求淡季,订单跟进受限,开工下降。后续下游包装膜市场行情有一定差异化,随着天气的转热,食品级外包装膜生产持续性或将进一步提高,但目前工业包装及普通用品外包装类生产基本偏弱稳定。涉及进出口的包装膜企业,受目前国际局势仍不明朗的影响,进出口订单运输较为受限。后市上游成本给予制品成本价格支撑,但整体需求偏弱,生产或以维稳为主。大中空制品企业开工率小幅增加,华东地区个别企业订单突增,国内整体需求变化不大;小中空制品企业开工率小幅减少,工厂订单不足,需求较前期小幅减少。
四、聚乙烯市场产业链篇
本周期,国际油价呈现下跌态势。截至6月15日,WTI 价格为115.31 美元/桶,较6月8日下跌5.57%;布伦特价格为118.51美元/桶,较6月8日下跌4.10%。本周国际油价呈下跌态势,核心利空,美联储宣布近30年来的最大加息力度以对抗通胀,美国商业原油库存连续两周增加,另外伊朗核问题协议进展释放积极信号。预计下周国际油价或存下行空间,若地缘局势没有新的利好释放,120美元的高位站稳难度较大。预计 WTI 或在113-118美元/桶的区间运行,布伦特或在116-121美元/桶的区间运行。
近期,油价走跌,塑料、PP等商品联动下挫。甲醇生产成本略有减弱,但基本面暂无明显驱动。短期看,内地甲醇市场或稳定为主。
五、聚乙烯市场展望篇
供应预测:下周聚乙烯生产方面,新增齐鲁石化、浙石化二期、中煤榆林等装置检修,产量方面变化不大,预计在47.71万吨左右。库存方面来看,由跌转涨。下周生产企业计划停车和计划开车装置都较多,预计供应变化不大,而需求没有好转预期,下游工厂维持刚需采购;再加上市场走势偏弱,下游工厂观望气氛较浓,成交预计好转不大,因此预计生产企业库存在52万吨左右。
需求预测:下游工厂订单偏少,开工整体不高,且社库处于高位。虽防疫有所放松,然短期内需求回升困难,预计下周下游开工仍将维持弱势;低压注塑、中空、拉丝下游产能利用率,较本周有小幅下跌空间,跌幅在0.5%-1.2%之间。
成本预测:美国股市连阴,美联储周内宣布近30年来最大加息幅度,市场对加息可能导致经济衰退的担忧有增无减。此外美国商业原油库存增长,市场目光暂时从夏季出行高峰转移。预计需求端压力有所增强。预计下周国际油价或存下行空间,若地缘局势没有新的利好释放,120美元的高位站稳难度较大。预计 WTI 或在113-118美元/桶的区间运行,布伦特或在116-121美元/桶的区间运行。
综合来看:供应方面,下周生产企业计划停车和计划开车装置都较多,整体变化不大,然社会库存仍处高位,与供应相比,需求较为低迷,成交情况一般。成本端受到美联储加息影响走跌,对于聚乙烯价格造成影响。随着公共卫生事件的缓解,下游心态仍旧保守,接货谨慎;预计下周聚乙烯行情维持弱势为主。国内7042主流成交价预计在8800-9350元/吨,与本周价格波动在50-200元/吨。
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