| 一、关注点 | |||||
| 1、11/29:中东局势的紧张气氛再度缓和，且市场担忧明年有供应过剩风险，国际油价下跌。NYMEX原油期货01合约68.00跌0.72美元/桶，环比-1.05%；ICE布油期货01合约72.94跌0.34美元/桶，环比-0.46%。中国INE原油期货主力合约2501涨0.6至528.6元/桶，夜盘涨0.1至528.7元/桶。 | |||||
| 2、丙烯FOB韩国持稳在790美元/吨，CFR中国稳在825美元/吨。 | |||||
| 3、（2024.11.22-11.28）PP下游行业平均开工下跌0.13个百分点至52.16%（注:平均开工率为PP上述行业算数平均）。 | |||||
| 4、今日两油聚烯烃库存71万吨，较上周增加13万吨。 | |||||
| 核心逻辑：宏观量化宽松政策利好推进、产业链去库化为主、检修利好密集释放。 | |||||
| 二、价格表单 | |||||
| 产品 | 类别 | 11月28日 | 11月29日 | 涨跌幅 | 单位 |
| 原油 | NYMEX | -- | 68 | -- | 美元/桶 |
| ICE布油 | 73.28 | 72.94 | -0.34 | 美元/桶 | |
| 丙烯 | 国内丙烯 | 6940 | 6965 | 25 | 元/吨 |
| 甲醇 | 国内甲醇 | 2515 | 2515 | 0 | 元/吨 |
| PP主力期货合约 | 收盘价 | 7516 | 7542 | 26 | 元/吨 |
| 拉丝主流价格 | 淄博 | 7481 | 7481 | 0 | 元/吨 |
| 宁波 | 7523 | 7524 | 1 | 元/吨 | |
| 广州 | 7664 | 7668 | 4 | 元/吨 | |
| 相关产品 | PP粉 | 7280 | 7300 | 20 | 元/吨 |
| PE | 8780 | 8780 | 0 | 元/吨 | |
| 备注： | |||||
| 1、上表人民币价格均为现汇含税价。 | |||||
| 2、两期价格为本周之前过往两个工作周的时点价格，非周均价。 | |||||
| 3、涨跌幅为环比变化幅度。 | |||||
| 三、数据表单 | |||||
| PP行业供需数据表单 | |||||
| 数据类型 | 11月29日 | 11月22日 | 变化率 | 本周预期 | |
| PP总库存（万吨） | 64.15 | 67.76 | -5.33% | ↓ | |
| PP生产企业产能利用率（%） | 74.81% | 74.32% | 0.49% | ↑ | |
| PP检修影响量（万吨） | 16.065 | 16.869 | -4.77% | ↓ | |
| 国内PP企业总产量（万吨） | 67.4 | 66.89 | 0.76% | ↑ | |
| 生产利润 | 油制PP企业利润（元/吨） | -342.1 | -369.79 | 7.49% | ↑ |
| 煤制PP企业利润（元/吨） | 108.67 | -122.8 | 188.49% | ↑ | |
| PDH制PP企业利润（元/吨） | -791.58 | -862.02 | 8.17% | ↑ | |
| PP进口利润（元/吨） | -371.73 | -370.33 | -0.38% | ↓ | |
| PP出口利润（美元/吨） | 9.11 | 8.95 | 1.79% | ↑ | |
| 1、PP总库存包含：生产企业总库存、贸易商样本企业库存及港口库存 | |||||
| 2、PP生产企业开工率为开车中聚丙烯产能与聚丙烯总产能比值，反应企业生产情况 | |||||
| 3、PP检修影响量为生产企业因为成本、政策、故障及计划内检修停车造成损失量 | |||||
| 4、国内PP企业总产量为样本企业当周总产量，反应国内聚丙烯的供应情况 | |||||
| 5、生产利润率为行业维度数据，反应油制聚丙烯生产企业成本及利润变化 | |||||
| 6、进出口利润为企业进口资源与国内市场价差，出口资源与国外市场价差分析 | |||||
| 四、行情展望 | |||||
| 供需端变量持续驱动市场，新增扩能放量压制未来市场估值，同时海外加征关税令市场出口担忧提升。国内需求端进入消费淡季，虽有企业检修但难以缓和市场现货成交乏力困境。市场寄希望于月中旬中央经济工作会议，期待会议对经济新指引方向，短期供需端相互博弈，预计今日聚丙烯市场弱势僵持局势难改。预计华东拉丝主流7500-7600元/吨。 | |||||
| 五、数据日历 | |||||
| 数据项目 | 发布日期 | 上期数据 | 本期趋势预计 | 单位 | |
| PP总库存 | 周三16：30PM | 64.15 | ↓ | 万吨 | |
| PP生产企业产能利用率 | 周四16：30PM | 74.81% | ↑ | % | |
| PP周度检修影响量 | 周四16：30PM | 16.065 | ↓ | 万吨 | |
| 国内PP企业总产量 | 周四16：30PM | 67.4 | ↑ | 万吨 | |
| 油制PP企业利润 | 周四16：30PM | -342.1 | ↑ | 元/吨 | |
| 煤制PP企业利润 | 周四16：30PM | 108.67 | ↑ | 元/吨 | |
| PDH制PP企业利润 | 周四16：30PM | -791.58 | ↑ | 元/吨 | |
| PP进口利润 | 周四16：30PM | -371.73 | ↓ | 元/吨 | |
| PP出口利润 | 周四16：30PM | 9.11 | ↑ | 美元/吨 | |
| 1、↓↑视为大幅波动，突出涨跌幅超过3%的数据维度 | |||||
| 2、↗↘视为窄幅波动，突出涨跌幅在0-3%以内的数据 | |||||
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