北京时间8月23日20点左右，中华人民共和国财政部发布了国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品（第三批）加征关税的公告，作为对此前美国总统特朗普在本月月初中美贸易谈判重启之际单方面宣布再次对中国输美商品进行加征关税行为的反制措施。有关中美贸易在大阪G20峰会后的谈判情况可参考此前文章：《G20峰会后中美双方关税交锋历程及最新双方关税清单涉及塑料原料部分》。
关税税则委员会在23日发布的公告（税委会公告〔2019〕4号）中声明，将对原产于美国的5078个税目、约750亿美元进口商品加征关税。其中，税则委员会将自2019年9月1日12时01分起，向包含HDPE、LLDPE在内的附件1第三部分所列税目商品加征5%的关税；自2019年12月15日12时01分起，向包含LDPE在内的附件二第一部分所列税目商品加征10%的关税。
因截止9月1日中午12时，中国财政部官网、关税司官网和央视新闻、环球网等官方媒体网站上皆未出现中美两国取消加征关税的相关报告。根据此前关税司公告，HDPE、LLDPE两类聚乙烯产品已正式实施对美商品加税政策。不过，因HDPE、LLDPE产品皆列于对美加征关税商品第一批可申请排除的商品名单中，因此在对美加征关税商品排除申报系统进行申报后就可以免除目前已落地执行的5%加征关税。——在8月29日国务院关税税则委员会办公室举行的的记者招待会上，有关负责人称：“750亿美元商品清单中，有部分和第一、二轮反制措施关税商品范围重合，已经纳入前两批可申请排除范围。这些商品如果属于经审核确定的排除商品，按排除办法，不加征我为反制美301措施所加征的各轮关税。”
而LDPE产品并未出现在目前已发布的对美加征关税商品（包含第一批和第二批）排除名单中，因此，对于国内PE进口贸易商而言，在12月15日之后，采购美产LDPE将面临更高的进口关税，进而对国内进口LDPE供应结构产生一定影响。
（图一：2019年1-5月国内LDPE进口按产销国占比）
从年内的LDPE进口数据来看，1-5月，我国进口LDPE来源国前三位依次为伊朗/沙特/美国，所占比例分别为22.9%、13.8%和8.9%。第四、五名分别为卡塔尔和韩国。以上五个进口来源国家在高压进口总量中的占比高达62.5%。从往年数据来看，美国作为进口来源国，在2018年全年间占LDPE进口总量为4.9%。
根据国外咨询机构在8月30日发布的价格指数来看，当天美国休斯敦地区LDPE在871-893美元/吨，而LDPE的CFR远东价格在914-916元/吨，两地LDPE中位价的价差在当天为-33美元/吨。因此，若中国关税司对LDPE的加税政策于12月15日正午落地，在加征10%关税的情况下，对于中国进口贸易商而言，原产地为美国的PE产品在亚太市场将毫无价格竞争力可言。
在页岩气开采及加工技术日益成熟后，在乙烷制聚乙烯的低廉成本所带来的价格竞争力及丰厚的利润空间情况下，美国聚乙烯(PE)生产商在截至目前的很长一段时间内都处于一波大规模的投资浪潮之中。据相关统计数据显示，统计数据显示，2019年美国将新增逾280万吨/年的PE产能。7月底，埃克森美孚开启了位于得克萨斯州博蒙特的65万吨/年新建PE装置。沙索也开启其位于路易斯安那州莱克查尔斯工厂内的一套150万吨/年的乙烯裂解装置。今年早些时候，沙索公司开启了一套47万吨/年线型低密度聚乙烯(LLDPE)新建装置，并预计将在11月启动一套被推迟投产的42万吨/年低密度聚乙烯(LDPE)的新建装置。利安德巴赛尔公司表示，预计将于第四季度开启位于得克萨斯州拉波特的一套新建50万吨/年PE装置。台塑也计划投产两套PE装置，总产能为80万吨/年。
大量新增产能的投放及本地需求增长跟进不足导致美国国内聚乙烯市场供应过剩局面逐渐加剧，在中美贸易争端加剧的情况下，美国聚乙烯生产商在出口市场上将面临更大的下行压力。
因目前中国国内LDPE产能存在供应缺口，在加征关税背景下，美产PE大概率将被其他进口来源国的供应所替代。考虑到装船期和运输耗时，预计最迟10月中旬起，中国对美产PE的进口船货订单量就将出现缩减。
而对于HDPE和LLDPE而言，2019年1-5月期间，美国作为进口来源国在两类商品进口总量中的占比分别为0.90%和2.16%。8月30日，美国休斯敦地区HDPE在805-827美元/吨，CFR远东HDPE价格在909-911美元/吨，两地HDPE中位价价差在-94美元/吨；美国休斯敦地区LLDPE在794-816美元/吨，CFR远东LLDPE价格在829-831元/吨，两地LLDPE中位价价差在-25美元/吨。因此，若税则委员会取消加征关税排除政策或在未进行申请的情况下，加征5%关税后，对于中国进口贸易商而言，进口美产HDPE尚存部分套利空间，但进口美产LLDPE与LDPE同样将毫无利润可言。
不过，考虑到目前中国国内将有部分PE新增产能于年内剩余时间继续投放，且装置多集中于HDPE与LLDPE，因此，未来国内对HDPE的进口依存度或出现下降，美产PE的进口削减在除部分专用料方面以外影响十分有限。
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