PE包装膜样本企业开工环比-0.44%。环比上周来看，包装企业订单阶段性补充，终端连续性采购差，需求持续转弱对开工支撑一般，宏观经济消费环境偏弱、成本压力增加情况下，多数膜企产线调整或小幅降负生产，PE包装膜样本企业平均开工环比下跌。截止到2024年6月21日，聚乙烯社会样本仓库库存较上周期降0.04万吨，环比降0.07%。
下周PE行情预测
下周涉及中安联合、兰州石化等检修装置重启，预计下周整体检修影响量在10.45万吨，较本周检修量减少0.77万吨。另外，独山子石化、榆林化工的全面检修计划于7月中旬结束而恢复供应。进口方面，LDPE进口货源有所增多，HDPE进口低价货源增多，对国内市场有所冲击。预计下周聚乙烯价格或有回落，跌幅在20-150元/吨。
聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周国内聚乙烯现货市场价格呈现跌势，幅度在10-150元/吨。由于市场需求不佳，叠加月末将至，部分供应商计划量已经完成，市场交投气氛减弱，持货商报盘有所下跌，前期持续上涨的LDPE产品本周也出现一定程度的回落。目前，华北地区油制线型主流价格在8520元/吨，较上周-10元/吨；华东地区油制线型主流价格在8600元/吨，较上周-100元/吨；华南地区油制线型主流价格在8830元/吨，较上周-70元/吨。
2.中国美金市场价格分析
中国美金市场方面：本周中国市场美金成交价格个别调整，其中LDPE成交在1175-1215美金，LLDPE成交在970-990美金，详情见图表。内外盘价差情况，LDPE的进口窗口开启，其他类别窗口均处于关闭或待开启状态。分品种来看，HDPE表现偏弱，价格普遍下跌，感知到美国资源报盘增多，其中HDPE薄膜跌幅最大，LDPE及LLDPE整体变化不大，其中LDPE全球资源偏紧且东南亚价格强势，因此价格相对坚挺，但价格水平偏高，市场接盘意愿不强。分区域来看，华南地区美国LDPE资源供应增加，价格水平低于其他区域。综合来看，短期市场品种之间价格或逐步分化，中国美金市场价格重心震荡下行。
聚乙烯供应篇
本周聚乙烯企业开工分析
本周期聚乙烯企业平均产能利用率在78.66%，与上周期78.56%相比，幅度为+0.10%。本周期国内企业聚乙烯检修损失量在11.22万吨，较上周期10.71万吨，幅度在+0.51万吨；其中HDPE检修损失量为6.06万吨，较上周期+0.65万吨；LDPE检修损失量为1.14万吨，较上周期+0.14万吨；LLDPE检修损失量为4.02万吨，较上周期-0.28万吨。下周检修量预估在10.45万吨，较本周期-0.77万吨。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企业开工分析
本周聚乙烯下游各行业整体开工率较上周-0.44%，下周预计-0.10%PE包装膜样本企业开工环比-0.44%。环比上周来看，包装企业订单阶段性补充，终端连续性采购差，需求持续转弱对开工支撑一般，宏观经济消费环境偏弱、成本压力增加情况下，多数膜企产线调整或降负荷生产，PE包装膜样本企业平均开工环比下跌。分制品调研看，食品类包装袋、复合膜、保鲜膜及饮料瓶收缩膜等包装制品需求起伏较小，下游多刚需采购，规模企业开工在40%-60%。缠绕膜定制单需求减少，企业集中生产，平均开工下降2%-5%左右，其他工业基材膜、PE复合膜等使用量较小，企业多散单零星生产。本周农膜整体开工率较前期环比-0.12%，农膜需求淡季，订单跟进不足，农膜企业开工不稳，部分中大型企业维持一定生产，其他企业阶段性生产或停机为主。下周来看，PE包装膜企业开工偏稳运行，部分食品包装刚需尚存，企业负荷变动幅度有限，若成本压力持续增加，部分收缩膜、重包袋等包装制品多已接订单生产，膜企成品库存维持低位。农膜需求无明显改善预期，原料采购积极性较低，对PE支撑较弱，预计农膜原料库存水平或小幅波动，农膜主流价格或继续维稳。
聚乙烯市场产业链篇
本周期，国际油价呈现小幅下跌走势、但均价上涨。截至6月26日，WTI价格为80.90美元/桶，较6月20日下跌1.55%；布伦特价格为85.25美元/桶，较6月20日下跌0.54%。本周国际油价下跌，主要的利空因素为：欧美部分经济数据不及预期，且市场担心高利率抑制经济和需求前景。预计下周国际油价或存小涨空间，供应趋紧和美国消费旺季是主要的利好支撑。预计WTI或在79-83美元/桶的区间运行，布伦特或在83-87美元/桶的区间运行。
午后郑州商品交易所甲醇期货偏强运行。MA2409合约开盘于2505元/吨，最高价为2525元/吨，最低价为2500元/吨，尾盘收于2518元/吨，较昨日收盘结算上涨13元/吨。下周来看，内地供应有增量预期，港口进口抵港量高位持稳，可流通货源继续增加持续压制基差仍较难走强。传统下游消费波动不大，烯烃方面需求则维持偏弱，关注下游利润修复后，个别烯烃的重启预期。隆众预计，在累库过程中短期甲醇价格仍偏弱运行。
聚乙烯展望篇
成本预测：原油方面，预计下周国际油价存上涨空间；煤炭方面，短期内煤价或将持续承压稳中偏弱运行。总体来看，下周原料端走势来看，预计油制成本支撑增强，煤制成本方面成本支撑减弱。
供应预测：装置方面，下周涉及中安联合、兰州石化等检修装置重启，预计下周整体检修影响量在10.45万吨，较本周检修量减少0.77万吨。另外，独山子石化、榆林化工的全面检修计划于7月中旬结束而恢复供应。
需求预测：预计下周PE下游各行业整体开工率-0.10%。PE下游企业开工偏稳运行，部分食品包装刚需尚存，企业负荷变动幅度有限。
综合来看：下周原料端走势来看，预计油制成本支撑增强，煤制成本方面成本支撑减弱；预计下周PE下游各行业整体开工率-0.10%，PE下游企业开工偏稳运行，部分食品包装刚需尚存，企业负荷变动幅度有限。结合供应情况来看，下周涉及中安联合、兰州石化等检修装置重启，预计下周整体检修影响量在10.45万吨，较本周检修量减少0.77万吨。另外，独山子石化、榆林化工的全面检修计划于7月中旬结束而恢复供应。进口方面，LDPE进口货源有所增多，HDPE进口低价货源增多，对国内市场有所冲击。预计下周聚乙烯价格或有回落，跌幅在20-150元/吨。
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