据聚乙烯估价显示,周内聚乙烯市场价格下行。本周期货先涨后跌,石化出厂价格部分下调,终端企业采购谨慎,实盘成交一般。临近年底,生产企业检修稀少,前期新增装置陆续释放,市场整体供应充裕,供应端压力有所增加。截止本周四较上周,以华北地区价格为例,LDPE 膜价格跌 1.91%,HDPE 膜价格较上周跌 0.56%,LLDPE 膜价格较上周跌 0.42%。
本周市场重要逻辑点
下周PE市场预测
下周,国内聚乙烯市场价格区间震荡。本周期货先涨后跌,石化出厂价格部分下调,终端企业采购谨慎,实盘成交一般。临近年底,生产企业检修稀少,前期新增装置运行陆续正常,市场整体供应充裕,供应端压力有所增加。临近年底,节日需求支撑向好,石化出厂价格偏于坚挺,预计下周国内聚乙烯市场区间震荡。
一、聚乙烯市场篇
1.国内聚乙烯市场分析
本周原油区间震荡,线性期货区间整理。本周现货整理为主,涨跌空间不大,临近年终,下游订单跟进不足,但线性期货区间整理,原油偏高成本面对行情有支撑。12 月 10 日,华北高压普通膜料主流11300-11600 元/吨,较上周跌 100 元/吨,国产线性主流报价 8050-8200 元/吨,低端较上周涨 200 元/吨,燕山周边 1C7A 报 12900 元/吨,较上周跌 50 元/吨。
本周低压市场小幅下滑,终端询盘一般,刚需成交为主,商家心态偏弱,部分小幅倒挂出货。截止本周四华东低压拉丝 5000S 主流报 7950-8600 元/吨,高端价格较上周跌 100 元/吨;注塑主流报 7500-7800元/吨,低端价格较上周涨 100 元/吨;中空 5502 主流报 8100-8300 元/吨,价格较上周跌 100 元/吨;膜料主流报 8050-8150 元/吨,价格较上周稳定。12 月 10 日低压指数 8138,较 12 月 3 日涨 24,涨幅0.30%。
2.国内聚乙烯期货分析
本周连塑 L2101 区间震荡,指标方面来看,日线大量减仓收长上影小阳线,五日均线转压制 K 线实体,MACD 指标下方绿柱小幅延伸;小时线方面上方均线拐头向下转压制趋势,MACD 指标绿柱运行小量延伸,预计短期区间内短趋势转弱可能性较大。基于以上分析,预计短期连塑主力 L2101 合约下方 7800 存有短暂支撑,短线波动区间在 7800-8050,建议严格止损,关注资金流向,建议低吸高抛操作。
二、聚乙烯供应篇
1.本周聚乙烯企业开工分析
本周国内 PE 装置检修损失量约 1.36 万吨,较上周损失量减少 1.04 万吨。本周齐鲁石化高压、燕山石化老高压二线装置停车周内开启,中韩石化装置停车中,目前短期暂无新增检修装置,预计下周损失量有所减少。
近期国内聚乙烯重要生产企业装置关停情况汇总
三、聚乙烯需求篇
1.国内农膜市场分析
本周农膜周均价环比下滑,低价成交为主。周内 PE 高压价格下滑,线性报价变化不大。农膜企业利润空间较窄,企业降价意愿不强,部分企业小幅让利促进成交,农膜企业原料库存水平偏低,逢低适量补仓。
截至本周四,山东地区双防膜主流价格 9800-9900 元/吨左右,较上周高端回落 100 元/吨。华东地区双防膜主流价格在 9800-10000 元/吨左右,较上周高端回落 100 元/吨。华南地区双防膜主流价格在10000-10200 元/吨,较上周高端回落 100 元/吨。山东地区地膜主流价格 8600 元/吨左右,价格大稳小动。
中国农膜重要生产企业价格对比(单位:元/吨)
2.本周农膜企业开工分析
本周全国农膜整体开机率在 41%左右,较上周基本持平。周内棚膜需求一般,订单跟进一般,部分中大企业开工尚可在 50%-70%,中小厂开工 20%-30%。地膜需求较少,少量招标订单及储备生产为主。白膜需求尚可,订单增加,中大型企业开工 30%-40%。
山东地区农膜开机率在 42%左右,较上周基本持平。周内该地区棚膜中大企业订单跟进尚可,企业开工 50%-70%,其他中小企业开工偏低。地膜需求较少,少量招标订单及储备生产为主;华东地区农膜开机率在 49%左右,较上周基本持平。该地区棚膜需求一般,部分大型企业生产尚可,开工 50%-70%,中小企业维持日常生产为主;华南地区农膜开机率在 44%左右,较上周持平。该地区农膜需求放缓,中大企业订单较好,开工 40%-70%,其他企业产量不多;西北地区农膜开机率在 35%左右,较上周基本持平。地膜需求淡季,个别大厂开工 40%-50%,其他企业订单较少,开机率偏低。
主要地区农膜生产企业开机率对比
四、聚乙烯市场产业链篇
技术图上,NYMEX 主力合约原油价格在当周(12.3-12.9)呈现先扬后抑的走势,波动范围为 0.73 个美元,主流运行区间为 45.52-46.25 美元/桶。当周提振油价的主要因素,一是 EIA 月报上调国际油价预测;二是疫苗的进展支撑石油市场;三是 OPEC+将逐步增加原油供应量。当周打压油价的主要因素,一是上周美国原油库存激增;二是疫情激增导致石油需求下降;三是沙特下调 1 月份对美国供应的原油官方销售价;四是伊朗计划增加原油出口。截至 9 日,WTI 报收 45.52 美元/桶,环比上涨 0.24 美元/桶或 0.53%;截至 9 日当周,WTI 的周均价为 45.76 美元/桶, 环比上涨 0.58 美元/桶或 1.27%。从形态上来看,KDJ 指标线在强势区向上延伸,表明油价趋势上行;MACD 指标线在中轴线附近向上延伸,红动能柱扩大,标志着油价处于小幅看涨的阶段。预计下周在疫苗与疫情的速度赛跑中,原油市场或进入小范围的震荡区间。以 WTI 为例,预计下周的主流运行区间在 44-47(均值 45.5)美元/桶之间,环比下跌 0.26 美元/桶或 0.57%。
本周,亚洲乙烯市场高位回落。随着韩国乐天大山装置 7 日重启,8 日产出合格品,亚洲乙烯市场氛围逐渐转弱。业者认为 FOB 韩国货物将逐渐增多,从而使得东北亚地区货紧格局得到缓解。中东生产商仍在积极出货,加上前期远洋船货陆续到港,12 月至 1 月下到港市场呈现出较为明显的宽松预期。并且,乙烯价格高位,下游利润收窄,使得部分生产商更偏向于出售乙烯现货,以获取利润最大化。也有部分业者表示,由于目前部分 2021 年合约商谈尚未完成,1 月市场需求或仍将保持坚挺。美国远洋货物到港量仍将维持高位,但如果亚洲现货价格进一步下跌,套利关闭,1-2 月到港货物或将有限。后期 2 月到港市场方向仍不明朗,由于 FOB 美国价格高企,美国流向亚洲货物预期有限。
国内聚乙烯生产原料主要市场价格对比(单位:元/吨)
五、聚乙烯市场展望篇
综上,预计下周聚乙烯市场区间震荡。下周,国内聚乙烯市场价格区间震荡。本周期货先涨后跌,石化出厂价格部分下调,终端企业采购谨慎,实盘成交一般。临近年底,生产企业检修稀少,前期新增装置运行陆续正常,市场整体供应充裕,供应端压力有所增加。临近年底,节日需求支撑向好,石化出厂价格偏于坚挺,预计下周国内聚乙烯市场区间震荡。
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